花旗發表報告表示，中石油(00857.HK)於中華人民共和國成立70周年國慶前夕，宣布兩大勘探成果，包括在在鄂爾多斯盆地長7生油層內勘探獲得重大發現，新增探明地質儲量3.58億噸，預測地質儲量6.93億噸，發現了10億噸級的慶城大油田；天然氣方面，公司亦在四川長寧-威遠和太陽區塊新增探明頁岩氣地質儲量7,409.71億立方米，累計探明1.06萬億立方米頁岩氣地質儲量。

該行指，目前過早討論上述發現對產量潛在增加的影響，但相信對公司中期天然氣產量增加正面。該行維持中石油「買入」評級及目標價5.8元。

花旗表示，國家管道公司仍是投資中石油前景的焦點，內媒報道指中石油、中石化(00386.HK)及中海油(00883.HK)在首階段將是管道公司的主要股東。該行料在近期交易情境假設下，中石油所持管道公司的持股量或會被攤薄至50%以下，估值或介乎市賬率的1倍至1.2倍。在第二階段，管道公司會以市場方式進行配股融資，料作價會有所提高(市賬率1.5至1.6倍)予保險基金、其他國際石油企業等投資者。假設上述預期發生，料有助市場對中石油進行重估，因目前市場對其所持管道資產估值僅相當市賬率1倍。