瑞信:降正通汽车(1728.HK)目标价至4.8港元 评级“跑赢大市”
瑞信发表研究报告指,正通汽车(1728.HK)
上半年盈利按年下跌33.6%至4.71亿元人民币,低于市场预期,仅达到市场今年全年预测的34%,主因受累新车毛利率下跌、新车销量下跌,以及低于预期的汽车融资经营溢利贡献。
报告指,正通汽车持有71.09%的东正金融(2718.HK)
,其上半年盈利按年跌10%,远差于市场料其全年盈利增长143%的预测。而由于汽车融资业务逊预期,故将正通汽车2019年至2021年每股基本盈利预测调低10%至15%,至0.44元人民币、0.56元人民币及0.64元人民币,并将目标价由6港元降至4.8港元,维持“
跑赢大市
”评级。
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