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花旗:升绿城服务(2869.HK)目标价至7.82港元 维持“买入”评级
格隆汇 08-28 11:18
花旗发表研究报告指,绿城服务(2869.HK) 作为物业服务的先驱,比同业领先两至三年,利润率已正常化,预计其盈利增长将于下半年见底,并于2020年度开始加速。主因受以下因素所推动:物业管理利润率稳健,成熟的平台或资讯科技能抵销平均劳动成本上升;服务分部利润率改善,将代理/教育业务转亏为盈;股权激励计划开支将于2020年度显著减少。
该行将绿城服务2019年至2021年盈利预测分别升0.3%、降1.4%及降4%,以反映近日的总楼面面积规模、增值服务增长组合及稳定的利润率前景。
花旗维持绿城服务评级“ 买入 ”,目标价由7.8港元升至7.82港元。
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