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大和重申恒安(1044.HK)评级“买入”目标价70港元
格隆汇 08-23 11:30

大和发表研究报告,指恒安(01044.HK)上半年纯利跌3%,稍高于预期,主因卫生巾产品销售下降,及更高的销售开支,部份抵销了纸巾的销售增长和利息收入。

管理层预期毛利会因木浆成本下降而增加,销售成本亦会于下半年控制得更好。该行上调2019-21年每股盈测1%至3%,重申其“买入”评级,惟基于对2019-20年市盈率估算为18倍的预期不变,目标价由72港元降至70港元。

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