摩通发表的报告指，光大国际(00257.HK)上半年盈利升20%，表现符合市场预期并高於该行预测，主要受惠期内工程盈利增加，而公司赢得的项目亦好过预期。该行预期该一部分项目将在明年动工，可带动经营利润增长，但较担心现金转换周期，因为高盈利增长通常意味补贴及负债比率提升。管理层则预期，下半年经营现金流可有改善，因为较多补贴将在今年稍後时间领取，该行重申对公司“增持”评级，认为其估值吸引，该行将公司2019及2020年盈利预测分别升6%及12%，目标价由8.8港元升至9港元。

该行指出公司转废为能及绿色科技的经营收入分别增35%及53%，主要受惠项目动工带动，而来自转废为能的工程收入亦按年升65%至65亿元，反映公司有强劲的项目线，估计对公司未来两年的经营利润增长有利，因为有部分的项目将于今年下半年或2020年动工。另外公司今年以来已获规模逾1.6万吨的转废为能项目，达到年度产能目标的80%。

该行指出，考虑到其项目线强劲，预计公司在转废为能项目上可超越其产能目标每日2万吨。另外管理层亦将公司今年资本开支指引由原先的180亿元升至200亿元。