花旗發表報告指，對於中國金茂(00817.HK)獲中國平安(02318.HK)入股成第二大股東，是公司邁出的關鍵一步，金茂最終將從中化集團脫離，有助於釋放未來盈利增長。管理層預期，將在2020年內完成相關剝離。

該行相信，市場會對金茂作進一步重新評級，尤其是該公司盈利增長具韌性作為後盾。現價相當於2020年預測市盈率6.6倍，較每股資產淨值(NAV)折讓56%，以及股息率為6%。

報告補充，預期金茂今年上半年盈利僅按年持平，主因從土地及房地產開發入賬及交付量按年減少，不過相信集團全年交付量可達標，以支撐盈利按年錄30%的升幅。該行維持其目標價6.68元，及「買入」投資評級。