摩根大通发表报告表示，重申对中银香港(02388.HK)维持「增持」评级，但下调其目标价，由原来39元降至37.8元，此相当於预测今年市账率1.45倍及市盈率12倍，以反映利率前景将会放缓。

该行指，调整对中银香港2019年及2020年盈利预测各5%及2%，以反映今年首季营运表现因素。该行认为，中银香港目前估值已大致反映核心盈利前景放缓预期，相信下行空间有限，并指其提供近5厘派息收益吸引。

摩根大通估计，中银香港於2019年及2021年每股经调整盈利各为3.2、3.48及3.83元，料2019年及2021年每股全年派息分别1.54、1.67及1.84元，料提供股息回报各5厘、5.4厘及5.9厘。