2月15日，微信灰度測試上線了一個“王炸”功能——AI搜索接入DeepSeek-R1大模型。作為月活超13億的超級入口和超豐富多元的內容生態，微信接入DeepSeek-R1模型後，將直接推動AI搜索、智能客服、個性化推薦等功能的升級，後續大概率還會打通各種微信小程序和企微等進入AI agent佈局等更高階段。

騰訊的這一王炸動作意味着，DeepSeek引領的中國AI應用將進入更廣度生態賦能和更深度產業融合階段。DeepSeek的創新開源、中國強大的系統工程能力和豐富的AI應用場景，會持續強化中國AI輻射能量。從海外AI映射到中國AI輻射，25年的DeepSeek+行情將超越23年的ChatGPT+行情，中國AI敍事和中國資產重估才正式鋪開。從DS帶來AI產業發展形勢來看，未來全球AI的發展會表現為：歐美髮源開花，東方落地結果，全球AI平權共享共富。

一、DeepSeek開源引領中國AI自主輻射行情，中國工程化和應用場景優勢凸顯

1. DS低成本高效開源：是技術普惠與生態重構

DeepSeek通過MLA架構優化和MoE技術，將訓練成本降至行業平均水平的10%，推理效率提升3倍以上，其API定價僅為OpenAI的4%。這種極致降本策略不僅降低了企業使用門檻，更通過開源生態（如開放660B大模型及蒸餾小模型）吸引全球開發者參與，形成“技術-數據-用户”的正向循環。

開源相比閉源的產業鏈推動更迅猛、生態滲透更快、應用落地也更為簡單直接，例如，開源模型已推動AI醫療、教育等領域的應用創新，帶動雲計算需求激增。同時，開源生態的快速擴展（春節後4個交易日成分股從24家增至108家）進一步強化了技術壁壘和市場主導權。

2. 中國系統工程化能力：全鏈條自主可控的加速器

DeepSeek的成功依託中國在算力（昇騰芯片、華為雲）、算法（硅基流動推理引擎）及產業落地（金融、汽車、政務）的全鏈條整合能力。例如，R1模型已在十多家券商完成本地化部署，並適配AI手機、PC等端側設備，實現從研發到商業化的高效閉環。

3. 數據與應用場景優勢：2B、2C、2G垂直領域的深度滲透

中國龐大的用户基數（DeepSeek上線7天用户破億）和豐富的行業場景（如電商退貨率降低15%、金融智能投研）為AI落地提供了天然優勢。相較於ChatGPT的通用場景，DeepSeek更聚焦中文語境和本土需求，同時也更自在安全，例如我們在政務領域的智能審批系統，已覆蓋80%的省級單位。這種差異化競爭優勢使其在B端、G端的滲透率顯著高於海外同行。近日，廣州市政務服務和數據管理局在政務外網正式部署上線DeepSeek-R1、V3 671B大模型，通過融合海量政務數據要素，大模型將豐富政務服務場景應用。

二、2025年DeepSeek+行情將超越2023年ChatGPT+行情的四方面升級

1. 行情思路邏輯上：從被動映射到主導輻射  

2023年ChatGPT+行情依賴海外技術映射（如A股公司海外公司接入GPT、或者買入或參與英偉達顯卡等類似蹭熱點），而2025年DeepSeek+是由中國大模型自主開源技術驅動，反向輸出至全球市場（如微軟、英偉達接入DS生態），逐漸或形成“技術標準-產業鏈賦能-資本定價權”的閉環。

（20231231-20240212：中國十佳表現“擊敗”美股7姐妹）

2. 產業進展層次：從淺層應用到深度融合

ChatGPT+階段以文本生成等通用場景為主，而DeepSeek背靠低成本高效推理和自主安全，其應用已深入金融風控、智能製造、智慧城市、智慧政務等核心領域。例如，其與昇騰雲的深度適配推動國產算力閉環，信創板塊中算力相關成分股權重佔比超30%。

3. AI應用廣度：從軟件熱點到軟硬全生態覆蓋

不止是前面提到的AI軟件應用，DeepSeek還拓寬了上游國產算力芯片和國內雲計算服務的“用武之地”，同時其下游通過開源生態和端側部署（如AI手機、PC、AI眼鏡），覆蓋從雲端到邊緣的全場景。

4. 主題能量級別：從AI+主題概念到中國資產重估

DeepSeek用户增速達ChatGPT的13倍（日活3000萬），並引發外資對中國資產的系統性重估。例如，高盛數據顯示對沖基金加速增持中國科技股，科創板（+6.67%）領升市場，今年中國恒生科技和中概指數升幅已經位列全球大類資產榜一和榜二。

目前摩根、高盛、德銀等華爾街機構一致認為，AI技術突破（如DeepSeek）將推動中國科技股估值修復，縮小與美國科技股高達66%的估值差距，預計MSCI中國指數今年升幅達28%。同時全球資本行動表明，全球對沖基金（如Appaloosa）大幅增持中國資產，2024年Q4斥資超4億美金加倉京東、阿里巴巴及中國股票ETF，顯示AI科技正驅動中國資產從“估值折價”到“重估溢價”的轉變。

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DeepSeek+帶來的中國科技產業變革和AI行情升級，標誌着中國AI從底層技術跟隨到生態應用主導的質變，其“低成本開源+全鏈條自主安全+場景縱深+產業政策支持”的組合將推動中國AI敍事和中國資產重估行情的持續走強。

後續圍繞“國產算力&雲計算，AI應用-AI Agent智能體，端側AI硬件-機器人智駕，互聯平台生態，新質力、中概重估等”DS+主線，結合技術創新、產業進展、產業政策與業績兑現節奏動態調整，把握新一輪中國AI泛科技變革和中國資產重估紅利大概率仍是更優思路。那麼：

微信灰度測試接入DS哪些產業方向更受益？哪些相關騰訊概念股更靠譜？

如何把握好DS中國AI敍事帶來的中國資產重估大機遇？

DeepSeek從雲計算到端側AI，從AI行業應用到智能體，會是怎樣輪換交易節奏？DeepSeek大模型更利好哪些行業方向的AI應用？

國產AI崛起後的AI應用、AI Agent智能體、國產算力+雲計算、端側AI、大模型等方向哪些細分環節更具市場空間和爆發力？

當下兩會前的行情可以重點佈局哪些新質力方向？

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