研報掘金丨中信建投:晶澳科技經營能力領先市場,有望穿越週期,維持“增持”評級
中信建投證券研報指出,晶澳科技(002459.SZ)Q3單季度營業收入為169.91億元,同比下降11.22%,環比下降20.55%,歸母淨利潤為3.9億元,同比下降80.02%,環比增長199.61%。Q3公司組件毛利率顯著好轉,主要系庫存結轉原因。美國市場出貨量維穩,單W淨利維持高位。隨着N 型電池量產,Q4公司組件成本預計持續下降。由於產業鏈價格中樞下移,2024年公司業績承壓,預計2025年行業可能逐步出清,公司經營能力領先市場,有望穿越週期。維持“增持”評級。
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