10月29日，A股主要指數高開低走，滬指收跌1.08%報3286點，深證成指跌1.33%，創業板指跌2.32%。

全天成交2.06萬億元，較前一交易日增量1992億元，超4200股下跌。

盤面上，智譜AI板塊持續活躍，豆神教育兩連板；併購重組、轉基因概念走強，貴金屬、IPv6及全息技術等板塊升幅居前。長壽藥板塊下挫，CRO板塊普跌，煤炭板塊走低，AI語料、BC電池等板塊跌幅居前。

具體來看：

光伏股回調，大全能源跌超9%，聚合材料跌超7%，東方日升、時創能源跌超6%。中原證券表示，鑑於光伏板塊已陷入深度虧損，主材環節面臨虧現金流局面，預計市場化出清程度會加深。但考慮到行業調整時間和上一輪資金儲備情況，預計完成調整尚需時日。在市場風險偏好提升，板塊處於大週期估值區間低位，行業基本面有望觸底的背景下，行業存在超跌反彈的機遇。

煤炭股大跌居前，凱瑞德跌超9%，金能科技、蘭花科創、昊華能源、鄭州煤電跌超6%。開源證券指出，煤炭黃金時代2.0，煤炭核心價值資產有望再起。煤炭股週期彈性投資邏輯，受宏觀政策利多將被強化。當前無論動力煤還是煉焦煤價格均處於低位，隨着供需基本面的持續改善，兩類煤種仍將具備向上彈性，且空間升幅均較大，其中動力煤存在區間內彈性而煉焦煤則是完全彈性，一定的週期彈性屬性將獲得週期品資金的青睞。該機構表示，Q3業績向好重整旗鼓，煤炭雙邏輯且四主線佈局。

鋼鐵股走低，盛德鑫泰、本鋼板材跌超6%，山東鋼鐵、杭鋼股份跌超5%。華創證券指出，鋼鐵行業目前面臨着需求轉型階段，整體需求強度仍處於逐步下降階段。面對需求端的變化，供給端相對過剩，使得行業景氣度較為低迷。該行認為，我國鋼鐵工業經過長年的高速發展，部分產能或已無法滿足現階段發展，疊加綠色發展為企業提高了准入門檻，部分企業經營困難。8月份工業和信息化部已暫停公示、公吿新的鋼鐵產能置換項目，堵上新增產能的入口，未來若相關產能退出及聯合重組機制逐步完善，行業供給有望明顯改善。

智譜AI概念股火熱，豆神教育、川大智勝、四川長虹等多股升停。中信建投研報表示，近期AI Agent密集發佈，字節跳動豆包AI智能體耳機Ola Friend、智譜AI自主智能體AutoGLM、金蝶AI管理助手蒼穹APP均帶來了更自然的AI交互體驗，有望推動AI應用加速發展。

併購重組概念逆勢上揚，嶺南股份、創新醫療、川大智勝等多股升停。雙成藥業股價一度突破40元，股價翻十倍；海能達24天20板，華立股份13連板。銀河證券指出，後市三個方向值得關注：第一，央國企併購重組，尤其是房地產行業中的央國企併購重組；第二，科創板公司併購重組，尤其是計算機、電子、機械設備等行業；第三，金融行業併購重組，尤其是券商行業。

消費電子、蘋果概念股走高，格林精密、龍旗科技、聯創光電、福日電子等多股升停。消息面上，蘋果正式推出首批Apple Intelligence和iOS 18.1。同時，全系搭載M4芯片的Mac系列新品也亮相，這也標誌其設備進入新時代。華福證券指出，消費電子正處在企穩回暖、行業創新週期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。

展望後市，中信證券此前指出，A股當前仍處於活躍資金持續入場主導下的政策博弈交易階段，政策預期主導短期行情，政策信號依然積極，已落地政策初見成效，以個人投資者為代表的活躍資金持續入場，短期內成長風格彈性更大，待政策落地全面起效、價格信號驗證企穩後，機構資金或將迎來積極入場時機，穩步上升的行情將持續更長時間，屆時，績優成長和內需板塊預計將持續佔優。