海通證券研報指出，龍源電力(001289.SZ)風電業績承壓，資產整合推進。上半年營收/歸母淨利189/38.3億元，YOY-4.9%/-22.9%；Q2實現營收/歸母淨利90/14.3億元，YOY-10%/-45.4%。資源擾動，風電量價承壓。測算公司24H1度電淨利0.098元，同比-0.031元。公司2022年初回A上市時，承諾在三年內(22-24年)通過資產重組等形式，推進集團內存續風電資產注入與火電業務整合。根據公司7 月公吿，控股股東國家能源集團擬啟動向本公司注入部分新能源資產的工作，預計新能源裝機規模約400 萬千瓦，初步計劃分批註入。公司持續獲取優質資源開發指標。24H1公司新簽訂開發協議7.59 GW，其中風電3.955 GW、光伏3.635 GW，均位於資源較好地區。公司作為綠電龍頭，同時存在資產注入預期，可以給予估值溢價，給予公司24年20-22倍PE，對應合理價值區間15.6-17.16元，維持優於大市評級。