這幾年外部環境的不確定性增加，企業推動降本增效，市場需求承壓的大背景下，對招聘市場帶來不小的挑戰。但即便如此，行業內仍然不乏優秀企業保持了穩健的經營姿態。

近日，同道獵聘發佈了2024年中期財報，數據顯示，上半年公司實現營收10.15億元人民幣，歸母淨利潤4533.3萬元，同比446.2%。

其中，單看二季度，公司實現營收5.44億元人民幣，歸母淨利潤5542.8萬元人民幣，同比9.4%。不難看到同道獵聘仍然處在業績修復期，利潤較此前已提振明顯。

1· 經營基本盤穩固，逆境中彰顯韌性增長

此次中期財報可以説透露了同道獵聘多方面的經營新動向，向市場繼續釋放了積極的訊號。

具體來看：

首先，二季度和上半年雖然收入端還是承壓，但是利潤端可以觀察到公司積極的改善跡象。

這一成績主要歸功於公司在面對市場波動時所採取的一系列有效措施。通過不斷夯實和提升運營水平，如重構業務團隊的序列形成更有針對性的業務管理和精細化運營，公司在降本增效方面取得了顯著成效。這不僅增強了公司的盈利能力，也展現了公司在動態市場環境中的應變能力和管理效率。

其次，同道獵聘的業務基本盤依舊穩固，平台吸引力和人才質量不斷增強。

其中，在個人用户方面，截至2024年6月30日，公司累計註冊個人用户(含賽優)已突破1億人大關，達到了1.01億人，同比增長10.9%。同時，用户活躍度也實現了顯著增長，二季度平均月活用户數同比增長10.3%。

企業用户方面，2024年上半年，獵聘付費企業客户總數達到了6.35萬家，同比增長5.1%。，顯示出平台對企業客户的吸引力和粘性不斷增強。

獵頭用户方面，截至2024年6月30日，多獵RCN網絡中已簽約獵頭數達2100人，合作獵企數量為77家。值得注意的是，多獵RCN網絡中參與過合作的獵企數量佔比提升了8個百分點，達到了85%，這一比例的提升反映了平台在獵頭服務領域的深化合作和網絡拓展。

(來源：公司財報)

再次，公司在盈利質量優化的同時，公司現金流情況保持良好。

截止24年6月底，公司的現金及現金等價物為26.5億元，賬面資金較為充足，為公司應對市場變化和抓住新的增長機會提供了堅實的財務保障。

整體來看，在多變的市場環境下，同道獵聘通過持續的業務創新、市場拓展和內部管理優化，推動降本增效，成功穩固了自身的經營基本盤，並在逆境中彰顯了韌性增長的潛力。

2· 以"確定性"優勢，應對市場不確定性

透過此次財報，不難發現，同道獵聘不斷夯實其核心競爭力，在市場不確定性環境中保持了業務的連續性以及自身經營能力的持續進化。

具體來看，一方面，公司在應對市場變化方面展現出了極高的靈活性。通過實施多元化策略，同道獵聘能夠服務於不同規模和需求的企業客户，持續深挖市場潛力。

例如，同道獵聘推出的"輕量級套餐"有效吸引了預算有限的中小企業，使其能夠以較低的成本體驗公司的相關產品與服務，進一步實現對市場的滲透。

此外，公司還在相對下沉的中高端市場中積極探索新的招聘業務機會，尋求增量空間，這不僅擴大了公司的市場覆蓋範圍，也增強了其在不同細分市場的競爭力。

其二，公司積極推動產品的創新與迭代，聚焦經營提質增效。

同道獵聘通過持續的技術研發和產品升級，推出了一系列新功能和工具，如幫助客户觸達心儀人選並獲取準確意向的AI產品-"超級聊聊"以及AI智能面試產品Doris，這些創新產品不僅提高了企業的招聘效率，也增強了用户體驗。

其中，"超級聊聊"今年二季度的交付能力得到了顯著提升，獲得了企業客户的更多青睞。

另外，Doris憑藉其領先的技術能力和高適配度的工具屬性也不斷為獵聘打開增量市場，並將在下半年拓展更廣泛多元的市場空間。

面對市場的不確定性，同道獵聘通過強化其核心競爭優勢，展現了其業務的"確定性"。公司的靈活性和創新能力不僅幫助其在當前的市場環境中穩健前行，也為未來的長期發展奠定了堅實的基礎。

3· 結語

站在當前時點，同道獵聘的市場估值顯示出一定的低估狀態。截止8月30日，公司PS僅為0.42倍，而行業平均水平為1.93倍；PB為0.33倍，同行業平均水平則為1.98倍。

值得一提的是，在此前7月中旬，公司還曾公吿，同道獵聘獲得主席兼執行董事大手筆增持，增持股份達1769.84萬股，耗資4260萬港元。公吿同時提到，後續或還將考慮於未來適合時進一步增持其於公司的股權。

可見，管理層對公司未來發展的信心。

考慮到，後續美聯儲降息的大環境帶動港股市場回暖的預期，公司穩健的基本面疊加持續兑現的業績修復動能，以及充沛的在手現金帶來的抗風險能力，都讓其後續的市場表現頗具看點。