申萬宏源研究指出，寶鋼股份(600019.SH)降本增效持續推進，24Q2業績環比增長，業績符合市場預期。整體來看，報吿期內，公司生產基本平穩，產銷保持均衡，同時在降本方面取得一定成效，最終實現噸毛利同比增長。上半年公司“1+1+N”高盈利產品銷量約1509 萬噸，同比上升16.5%；同時在出口方面，公司上半年出口接單共計303.5 萬噸，創歷史同期新高。並且公司延續較高分紅水平，2024H1分紅率預計約52.13％。公司產品以板材為主，且下游汽車佔比較高，故可比公司參考同樣以板材為主的南鋼股份、首鋼股份，以及下游汽車領域用鋼佔比較高的中信特鋼，當前可比公司24年平均PE 約為15倍，高於公司24年12倍PE，故維持“買入”評級。