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大行評級|高盛:下調碧桂園服務目標價至5.4港元 維持“中性”評級

高盛的研究報吿指,碧桂園服務上半年業績反映了以下數個關鍵主題,首先是上半年純利及核心盈利分別按年跌39%及32%,整體收入按年持平,大致符合該行預期,而毛利率則按年下跌。另外,業務方面,社區增值服務、增值服務予非業主及商業經營業務為主要的拖累原因,加上現金流令人失望,管理層雖然維持全年管理費收集率為高過100%,惟該行認為較為吃力。最後是管理層正積極計劃回購。

高盛在公司公佈業績後,下調今年至2026年的核心純利平均4%,目標價由6港元降至5.4港元,維持“中性”評級。

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