海通證券研報指出，海康威視(002415.SZ)股權激勵與匯兑損益短期影響利潤，海外與創新業務表現亮眼。境外主業方面，2024H1實現營收114.41億元，同比增長15.46%，海外主業收入佔公司業務比重約28%（海外主業不含創新業務的海外收入，如果加入創新業務的海外收入，海外收入佔比34.41%）。創新業務2024H1實現營收103.28億元，同比增長26.13%，佔公司業務比重達25%。主要創新業務已在各自垂直行業佔據市場主動，創新業務與公司主業形成有效的技術協同和業務協同，成為拉動公司業務增長的支撐，後續在場景數字化業務開拓上將形成合力。該行認為，公司目前創新業務和海外業務已經成為公司增長的重要動力，且兩項業務發展整體較為穩健，伴隨公司場景數字化業務的持續發展，公司EBG 未來增長同樣值得期待。參考可比公司，給予2024年動態PE 24-28倍，6個月合理價值區間為40.58-47.34元，維持“優於大市”評級。