01 大盤

昨夜美股三大股指集體收升，衰退擔憂緩解。截至收盤，道指升 1.76%，納指升 2.87%，標普升 2.3%。美國十年國債收益率升 1.141%，收報3.99%，相較兩年期國債收益率差-0.5個基點。恐慌指數VIX跌 14.58%至23.79，布倫特原油收升 0.71%。現貨黃金昨日升 1.86%，報2427.07美元/盎司。美元指數昨日升 0.04%，報103.22。

美國至8月3日當週初請失業金人數為23.3萬人，低於預期的24萬人，降幅創近一年最大，衰退擔憂緩解，交易員削減對美聯儲9月降息50個基點的預期。數據公佈後美指拉昇、10年期美債收益率重回4%以上。美股普遍反彈，標普500指數單日升幅創2022年11月以來最大。美國30年期抵押貸款利率降至6.47%，為2023年5月以來最低水平。美國兩黨總統候選人哈里斯與特朗普均同意於9月10日進行由ABC舉行的辯論。

俄羅斯總統普京簽署法律合法化俄羅斯加密貨幣挖礦。中東局勢-美國官員稱伊朗或重新評估是否對以色列發動軍事襲擊；消息人士稱黎真主黨武裝或單獨對以發動打擊；以防長稱將以“激烈的戰爭”來回應黎真主黨軍事行動；敍利亞武裝部隊總參謀長祕密訪問伊朗以加強兩國關係。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收升：半導體、科技、工業、醫療、能源、通訊、金融、原料、日常消費、房地產和公用事

業分別收升6.9%、3.73%、2.31%、2.21%、2.15%、1.99%、1.61%、1.55%、0.91%、0.85%和0.11%。

概念板塊方面，航空ETF升3.93%，旅行服務板塊升2.77%，高端酒店萬豪升0.48%，愛彼迎升1.44%，挪威郵輪升4.58%。太陽能板塊升2.68%。金融科技板塊方面，PayPal收升2.45%，NU升6.83%。網絡安全板塊升2.47%，SQ升5.44%。

中概股多數收升，KWEB升2.79%。台積電升 6.13%，拼多多升 3.66%，阿里升 3.19%，京東升 2.57%，理想升 2.6%，新東方升 0.26%，蔚來升 4.09%，小鵬升 3.51%，B站跌 2.54%，瑞幸咖啡升 5.13%，好未來升 4.12%，名創優品升 2.69%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 1.66%，分析師表示蘋果或對部分Apple Intelligence功能收取高達20美元的費用；蘋果準備推出更小尺寸的Mac Mini，將使用新的M4芯片。微軟升 1.07%，英偉達升 6.13%，OpenAI奧爾特曼發佈草莓照片，引發新模型猜想。谷歌收升 1.92%，亞馬遜升 1.86%，英國競爭與市場管理局（CMA）對亞馬遜和Anthropic展開調查。Meta升 4.24%，禮來升 9.48%，上調公司全年營收指引與調整後每股收益預期。博通升 6.95%，特斯拉升 3.69%，諾和諾德升 7.5%。

INTC升7.9%，法院文件顯示：英特爾因業績疲軟、裁員及暫停分紅而被股東指控其證券欺詐。英特爾將為汽車駕駛艙帶來獨立GPU功能，助力下一代汽車人工智能。OXY升4.31%，西方石油Q2利潤超預期，上調全年油氣產量目標。

03 每日焦點

1、集邦諮詢：英偉達2025年推Blackwell Ultra、B200A，將拉昇HBM3e 12hi消耗比重至40%

8.8 根據TrendForce集邦諮詢最新HBM報吿，隨着AI芯片的迭代，單一芯片搭載的HBM（高帶寬內存）容量也明顯增加。NVIDIA（英偉達）目前是HBM市場的最大買家，預期2025年推出Blackwell Ultra、B200A等產品後，其在HBM市場的採購比重將突破70%。

2、美股艱難的夏季市況掩蓋了企業盈利高於預期的光芒

8.8 分析師Sagarika Jaisinghani指出，美股艱難的夏天令美國公司多年來反響最好的財報季黯然失色。標普500指數成分股中盈利超預期的公司在公佈財報當天的反應中值比基準指數高出1.7%，這是自2019年以來記錄的最寬差距，而未達預期的股票反應中值僅較指數落後1.1%，是同期最窄幅度之一。指數成分股第二季度利潤增長13%，整體上仍超出預期，這是自2021年第四季度以來的最大增幅。不過，該指數在強勁的財報季裏並沒有獲得回報。股市專注於科技公司估值過高的擔憂，並擔心美聯儲降息速度不夠快無法達到可以阻止經濟滑坡的程度。

Datadog一度升超9% Q2業績超預期 上調全年業績指引

8.8 雲安全公司Datadog(DDOG.US)公佈第二季度業績，營收達6.453億美元，同比增長27%，超過分析師平均預期的6.249億美元；調整後的每股收益為0.53美元，超過分析師預期的0.37美元；調整後毛利率增長100個基點至82%。Datadog上調全年業績指引，預計收入將介於26.2億至26.3億美元之間，之前預期為25.9億至26.1億美元；預計調整後每股收益在1.62至1.66美元之間，之前預期為1.51至1.57美元。

3、特斯拉升2% 報吿稱Autopilot行車安全性達到普通駕駛安全的10.3倍

8.8 特斯拉發佈2024年第二季度行車安全報吿稱，今年第二季度，特斯拉Autopilot自動輔助駕駛系統行車安全性達到了普通駕駛的10.3倍。報吿顯示，結合美國國家公路交通安全管理局、美國聯邦公路局以及特斯拉統計數據，在2024年第二季度的美國，正常駕駛情況下，車輛大約每行駛67萬英里就會發生1起交通事故；開啟Autopilot自動輔助駕駛功能的特斯拉車輛，每行駛688萬英里發生1起交通事故。

4、Meta升超2.2% 消息稱其與谷歌達成祕密廣吿協議

8.8 據英國金融時報，谷歌和Meta達成祕密協議，將Instagram的廣吿定向投放給YouTube上的青少年，從而規避了谷歌自身關於未成年人上網行為的規定。此外，Meta宣佈，即刻關閉旗下VR遊戲工作室Ready at Dawn。該工作室曾開發了《Echo》系列VR遊戲。

5、蘋果升1.2% 高級AI功能月費或高達20美元

8.8 Counterpoint的蘋果分析師表示，蘋果公可能會向Apple Intelligence的高級AI功能收取高達20美元（約合人民幣143元）的月費。Counterpoint Research的合夥人Neil Shah表示，對人工智能的投資是昂貴的，蘋果會希望將這一成本轉嫁給用户。目前，蘋果的Apple One服務包（包括Apple Music、Apple TV Plus、Apple Arcade、Apple News Plus和iCloud等）的月費為19.95美元。蘋果可能會對Apple Intelligence的更高級功能收取10至20美元的費用，並將其整合進Apple One服務包中。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）14:00 德國7月CPI月率終值