海通證券研報指出，三一重能(688349.SH)海外業務逐步實現收入，大兆瓦機型佔比提升。2023年公司營收149.39億元，同比+21.21%；歸母淨利20.07億元，同比+21.78%，主要系風電行業裝機量持續增長，公司抓住機遇，實現業務迅速發展，風機銷售較上年增長。其中公司5.XMW 及以上的機型營收佔比58.76%，同比+23.14pct，主要系行業的海陸風機持續向大型化和智能化方向發展，大容量機組商業化應用步伐加快。據GWEC數據，2028年亞洲(除中國)新增裝機容量12.78GW ，2024-2028CAGR為10.24%，認為隨着公司產品型譜完善、海外需求增加，公司業績將進一步放量增長。考慮到公司“兩海”市場開拓的潛力及更高的ROE，參考可比公司估值，給予公司2024年14-18X PE，合理價值區間為26.04-33.48元，給予“優於大市”評級。