亮眼的業績，以及隔夜蘋果股價再創新高，促使“果鏈”龍頭歌爾股份(002241.SZ)延續昨日升勢，今日盤中再升超8%報24元，股價再創2023年4月以來新高。消息面上，歌爾股份上週五盤後公吿，預計上半年淨利11.81億元–12.65億元，同比增長180%–200%。另外，昨晚蘋果美股市場收升1.67%再創歷史新高價。東吳證券稱，歌爾股份預計二季度單季歸母淨利潤8.0-8.9億元，同比增長153%-182%，業績大超預期。公司上半年業績持續超預期主要源自於淨利率保持逐季回升：1）較高毛利率的XR眼鏡頭部客户以及TWS耳機大客户的出貨量恢復增長（下滑的遊戲機業務毛利率偏低），帶來整機組裝產品結構優化；2）高毛利率的精密零組件業務受益於下游傳統3C產品拉貨而實現佔總收入比例有所提升；3）公司繼續強化精益運營，保持高效內控優化，注重整體盈利質量的提升，延續了自去年下半年以來的盈利能力持續回升趨勢。隨着核心競爭力的持續鞏固、重點客户項目的持續突破、各類智能硬件的需求回暖，公司未來有望保持高增長趨勢。中金稱，對應2Q24單季度，歌爾預計歸母淨利潤同比增長154%-181%至8.01-8.86億元，超出預期，主因：1)北美大客户耳機產品出貨較好，公司相關產品稼動率提升，改善盈利；2)VR客户Quest3新品同比銷售亦有增長，疊加PS5收入下降，公司智能硬件產品結構優化；3)北美大客户零部件拉貨提前，推動公司高毛利率業務佔比提升，助力公司整體盈利能力改善。維持跑贏行業評級，考慮蘋果產業鏈受AI終端催化估值中樞上移，上調歌爾目標價24%至26.0元，對應2024/25e36.7/26.0xP/E。