大行評級|大摩:上調龍源電力評級至“增持”評級 風力渦輪升級或帶來更好回報
摩根士丹利發表報吿指,龍源電力H股目前的估值,相當於2024年0.75倍和2025年0.69倍市賬率,股本回報率為10至11%,因此升至“增持”評級,目標價9.7港元。
該行預期,風力渦輪升級可能帶來更好的回報。龍源在2022年對350兆瓦和2023年對1.23千兆瓦的老風電項目進行大換小風電機組升級改造,這些項目將於2025年全部完成。龍源指,升級改造完成後,裝機容量將增加1至3倍,利用小時數可提高30至50%,因為這些老項目通常位於風資源最好的地區。該行預計風電項目的內部收益率將提高逾1.5%。
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