摩根大通發表研究報吿指，預計國壽今年淨利潤按年升4%至480億元，派息0.51元，股息率6釐。該行提到，國壽未在2023財年業績中披露新業務合約服務利潤率(CSM)、準備金明細及CSM變動情況。因此，該行會根據新業務價值來估算其新業務CSM，並料2024至26財年新業務CSM分別為430億、500億、580億元。摩根大通相信，對內險行業的改革議程將為國壽等國有優質保險公司帶來更多利益。然而，自2023年起採用IFRS-17後，疲弱的股市走勢在很大程度上使公司盈利基礎受壓。同時，不斷上升的資產風險憂慮或成為拖累股價的主要因素。由於國壽的風險回報狀況改善，該行維持其“增持”評級，目標價15港元。