研報掘金丨國泰君安:泰格醫藥23年短期利潤有所擾動,海外業務持續拓展
國泰君安研報指出,泰格醫藥(300347.SZ)23年短期利潤有所擾動,海外業務持續拓展。考慮到公司作為CRO龍頭有一定溢價,給予2024年PE 26X,下調目標價至67.08元,維持“增持”評級。23年新鮮訂單持續增加,跨國藥企新訂單持續增長,23年底累計待執行合同金額140.8億元(+2.1%),752個臨牀項目進行中(22年底為680個),境外單中心臨牀試驗數量194個(22年底188個),並在美、歐、東南亞等多地持續建設團隊、積極與當地機構合作。預計全球商務持續開拓背景下,境外有望帶來業績新增量。
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