交銀國際表示，中國重汽2023年收入按年增長43.9%至854.98億，歸母淨利潤按年大增217.9%至53.2億元，較市場和該行預期高2%，主要是2023年重卡銷量錄得強勁恢復和規模效應改善利潤率。中國重汽派發年度末期股息每股0.965港元，派息比率由2022年的46.2%提升至2023年的50.1%。今年首兩月，中國重汽天然氣重卡銷量按年增長259%，和該行之前報吿預期中國重汽將發力天然氣重卡一致。該行認為隨着中國重汽發力天然氣重卡銷售，市場份額有進一步上升的空間。該行略微上調2024/2025年盈利預測。中國重汽作為行業龍頭將受惠重卡銷量恢復，市場份額有望進一步提升。該行上調目標價至26.49港元對應2024年預測市盈率10倍。現價對應2024年預測股息率5.3%，維持“買入”評級。