中國銀行(03988.HK)將於本周四(28日)公布去年業績，由於內銀行業信用成本自2020年以來階段性高位回落後至今進一步回落空間有限、令利潤及收入增速逐步趨同，消費貸款價格競爭亦令上季淨息差按季收窄，本網綜合6間券商預測，中行2023年純利料介乎2,226.98億至2,351.99億元人民幣，較2022年利2,274.39億元人民幣，按年下跌2.1%至上升3.4%，中位數2,317.83億元人民幣，按年增加1.9%。 綜合3間券商預測，中行2023年營業收入料介乎6,305.36億至6,380億元人民幣，較2022年純利6,191.39億元人民幣，按年上升1.8%至3%。投資者將關注建行管理層給予營運及派息指引，特別是存款利率連續調降後銀行是否能降低存款成本、涉及內房行業相關貸款撥備風險因素。 【關注成本因素 聚焦派息指引】 摩根大通預測中行去年純利按年升2%至2,328億元人民幣，每股全年派息23分人民幣，與對上年度持平。期內淨利息收入料按年升2%至4,691億元人民幣，稅前溢利料按年4%至2,966億元人民幣，核心一級資本充足率料按年跌0.2個百分點至11.6%。 華泰証券預測中行去年純利按年升1%至2,300億元人民幣，每股全年派息23分人民幣，與對上年度持平。期內淨利息收入料按年升3%至4,736億元人民幣，手續費收入淨額按年升2%至741億元人民幣，資產減值損失料按年升23%至1,279億元人民幣，核心一級資本充足率料按年大致持平至11.8%。 高盛預測中行去年純利按年跌2%至2,227億元人民幣。該行早前發表報告引述管理層指，去年於按揭業績錄得正面增長，但有關增長仍受壓，受疲軟需求及提早還款影響。消費貸款方面，過去兩年快速增長，但基於業務規模相對較小，對整體零售增長貢獻有限。該行亦指，不良貸款比率上升，但特別關注貸款比率於去年第三季按季下跌。淨息差方面，管理層指相關壓力將在今年持續，目前僅預期收窄趨勢放緩。 ------------------------------------- 本網綜合6間券商預測，中行2023年純利料介乎2,226.98億至2,351.99億元人民幣，較2022年利2,274.39億元人民幣，按年下跌2.1%至上升3.4%，中位數2,317.83億元人民幣，按年增加1.9%。 券商│2023年純利預測(人民幣)│按年變幅 廣發証券│2,351.99億元│+3.4% 摩根大通│2,327.79億元│+2.3% 中信証券│2,321.22億元│+2.1% 海通國際│2,314.43億元│+1.8% 華泰証券│2,300.19億元│+1.1% 高盛│2,226.98億元│-2.1% 按中行2022年純利2,274.39億元人民幣計算 ------------------------------------- 綜合3間券商預測，中行2023年營業收入料介乎6,305.36億至6,380億元人民幣，較2022年純利6,191.39億元人民幣，按年上升1.8%至3%。 券商│2023年營業收入預測(人民幣)│按年變幅 匯豐環球研究│6,380億元│+3% 美銀證券│6,348.77億元│+2.5% 星展│6,305.36億元│+1.8% 按中行2022年營業收入6,191.39億元人民幣計算 ------------------------------------- 綜合5間券商預測，中行2023年全年每股股息料介乎0.23至0.24元人民幣，中位數為0.23元人民幣，對比2022年0.232元人民幣。 券商│中行每股股息預測(人民幣) 廣發証券│0.24元 摩根大通│0.23元 華泰証券│0.23元 匯豐環球研究│0.23元 美銀證券│0.23元 按中行2022年每股股息0.232元人民幣。