招銀國際發表報告指，綠城管理(09979.HK)去年業績符合市場預期，去年純利按年增長31%，連續兩年派發特別股息，維持派息比率於100%，股息率8%，公司有能力及時進行重整，所以在內地樓市放緩下，仍然保持強勁表現，因此值得估值溢價，維持其「買入」評級，偏好其輕資產模式、高現金流及高股息回報，目標價由9.67元略為下調至9.37元，相當於預測今年市盈率13倍。 公司指引未來三年收入複合年增長率超過20%，純利複合年增長率則超過25%，跑贏大部分同業，該行認為公司有能力達到目標，收入複合年增長率逾20%即在2024年至2026年收入合共約150億元人民幣，而公司現時合約價值250億元人民幣，當中未計及每年增加約100億元人民幣。派息比率指引為80%。