《大行報告》里昂升福耀玻璃(03606.HK)目標價至45.8元 為下一階段做好準備
里昂發表報告指,福耀玻璃(03606.HK)去年收入按年增長18%,單計第四季則按年增長21.9%,表現穩定,去年毛利率擴張1.4個百分點,汽車玻璃平均售價按年升6%,主要受惠產品提升。去年經調整純利19.4億元人民幣,按年升35.3%,今年資本開支預算為81億元人民幣,主要用於高端汽車玻璃及華東兩個新廠房,將有助下一階段擴充版圖。
該行將公司今明兩年純利預測,分別下調1.6%及1.8%,維持其「跑贏大市」評級,H股目標價由40元上調至45.8元,相當於經調整市盈率15倍。
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