野村發表報告指出，中興(00763.HK)去年收入按年增長1.05%，純利升15.4%，分別低於該行預測3%及8%，主要由於消費者和企業領域的需求下降。公司去年第四季收入按年增長15%，相對於去年第三季按年跌12%有所復甦；季內盈利按年增長18%至15億元人民幣。 此外，中興宣布去年現金股息每股68.3分人民幣，意味著派息率達35%，較2022年的23%有所改善。該行認為，公司於成本/費用優化下，估計其營運商網絡業務在中國和海外市場將保持穩定增長，導致今明兩年的收入按年增長5%及6%，盈利升8%及9%。 該行維持對中興的「買入」評級，目標價由32.5元下調至23元，估值吸引。該行將中興今明兩年收入預測下調5%至7%，盈利預測下調9%至14%。另料2026年收入及盈利預測，分別較2025年按年增長7.8%與8.5%。