《大行報告》大摩:百勝中國(YUMC.US)季績勝預期 銷售強勁
摩根士丹利發表報告指出,百勝中國(09987.HK)去年第四季收入增長、必勝客餐廳毛利及盈利均好過市場預期,公司計劃在今年增加股東回報,並維持對2024至2026年的增長目標。
該行提及,百勝中國旗下肯德基上季同店銷售按年增長3%,符合預期。必勝客同店銷售升6%,相對於該行預期7%,市場預期5%。公司同店銷售總額較2019年水平低15%,相對於第三季跌9%。季內淨新增542家門店,高過該行及市場預期的455及428家。餐廳利潤率為10.7%,相對於該行預期10.9%,市場預期10.1%。
該行對百勝中國(YUMC.US)評級「增持」,目標價62美元。
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