研報掘金丨國泰君安:維持保利發展“增持”評級,等待銷售的企穩
國泰君安研報稱,保利發展(600048.SH)2023年增收不增利,鑑於當前供給端和需求端政策同時發力,公司也在聚焦核心城市換倉,維持增持評級,維持目標價20.66元。1月公司銷售回落明顯,低於疫情2020年同期水平,銷售規模回落至2017年水平。後續尤其是一線城市政策會逐步放開,等待銷售的企穩。未來兩年現金分紅率翻倍,股息率上升至4.7%左右。公司 2024年度至2025年度現金分紅率從過去的不低於20%提升至不低於40%,預計2024年股息率將提升至4.7%左右。
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