《大行報告》大摩降中升(00881.HK)目標價至22元 下調盈測
摩根士丹利發表研究報告指,今年豪華內燃機新車需求仍將面臨挑戰。中升(00881.HK)未來的增長將取決於外部客戶的維修服務,預計這將從下半年開始重新加快售後增長。
報告引述中升管理層指,預計今年新車的銷量和毛利率不會低於2023年水平,雖然折扣擴大,但代工生產返利緩解了經銷商的部分壓力。管理層目標是今年維修收入增長超過10%。摩根士丹利下調集團2024至25年的盈測7至9%,以反映較預期弱的新車業務,將目標價由24元降至22元,維持評級為「增持」。
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