《大行報告》中銀國際降越秀地產(00123.HK)目標價至9.85元 毛利率受市場調整影響
中銀國際發表報告指,即使2023年市場條件不利,越秀地產(00123.HK)仍然超過年初設定的合同銷售目標。考慮到公司更強的合同銷售增長,該行將去年收入預測上調了2.4%。另一方面,2023年房價的下跌超出預期,毛利率受市場調整影響,因此將去年毛利率預測由17.8%降低1.8個百分點至15.9%。因此,該行將去年核心淨收利潤預測下調14.4%至36.7億元人民幣,相當於按年降13.5%。
該行表示,將目標價下調14.3%至9.85元,維持其評級為「買入」,並鑑於公司擁有更強的合同銷售,預計越秀財務狀況將保持穩健,淨負債率低於70%。這將繼續支持越秀積極拿地。
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