沒有北向的第二天,A股又是躺平的一天,甚至跌破2900點。
市場温度降到冰點之際,資金開始有新變化。
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資金抄底中概、港股ETF?
12月25日的A股表現平平淡淡,但ETF市場卻出現很有趣的一幕,多隻中概、恒生科技主題ETF升幅居前。
華安基金恒生互聯網ETF、嘉實基金中概互聯網ETF、香港科技50ETF和易方達基金中概互聯網ETF分別升2.05%、1.85%、1.74%以及1.65%。
(本文內容均為客觀數據信息羅列,不構成任何投資建議)
升就升了,有什麼奇怪?
最奇特的一點是,上週五中概股因為網遊新規意見稿普跌,納斯達克中國金龍指數跌2.16%,網易跌近16%,嗶哩嗶哩跌近5%,主要成分股明明下跌,可週一的三隻中概主題ETF卻是上升的。
再來看港股ETF週一也是上升的,可由於聖誕節假期,港美股週一都是休市。這時候上升説明內地資金開始抄底博弈港股開市反彈。
因為一般來説,中概ETF的走勢除了跟成分股升跌有關,還跟當日港A股、匯率的走勢有關,同時場內ETF還受到市場供求關係的影響,如果買盤多於賣盤,中概ETF會上升。
所以我們可以看到昨日中概、港股ETF均出現明顯溢價,其中易方達基金中概互聯網ETF溢價率高達4.64%。
那就不得不問問,反彈的邏輯在哪?
網遊新規意見稿上週五發布引發市場熱議後,中國音數協遊戲工委內部人士稱,目前是徵求意見稿,表明目前階段各界均可暢所欲言,以使其切實可行,更為完善。
僅一天後,國家新聞出版署有關負責人就回應稱,徵求意見稿本意是促進遊戲行業繁榮健康發展,而非抑制。針對市場關切的第十七條、第十八條以及其他內容,或有適應性修改。
週一早盤,12月新批國產網絡遊戲版號數量首次過百,持續釋放支持網絡遊戲行業繁榮健康發展的積極信號。
但僅憑遊戲監管新規的邊際放緩難以解釋中概ETF、恒生互聯網ETF的上升,因為A股的遊戲股依舊下跌,遊戲ETF也跌逾4%。
拋開上週五一紙遊戲意見稿突襲的影響,港股在12月11日跌破16000關口後已經在逐步修復,恒指週五一度攀升至16857點,儘管遇到“黑天鵝”起飛,收盤恒指依舊有16300點。
面對美元流動性的大拐點,顯著受限於“美元荒”的離岸市場港股其實具備更大的反彈動能,這也是市場的交易主線之一。
12月13日,知名小説家紫金陳直接融資抄底港股了,三分之一倉位是港股和港股ETF。
另外,A股多家遊戲上市公司三七互娛、完美世界、巨人網絡等公吿回購股份,以及有報道稱網易、暴雪時隔一年“複合”,《魔獸世界》國服版要回來了,這些積極消息都有望提振板塊信心。
目前在香港和境外上市的以中國互聯網企業主題的指數主要有6個,其中被稱為“中概互聯網”的指數有三個,分別是中證海外中國互聯網50指數、中證海外中國互聯網30指數和全球中國互聯網人民幣。
這三個指數的成分股基本相同,差別在於權重因子的計算細則和個股權重上限,尤其是個股權重上限的不同。
但從行情走勢來看,中概互聯網30普遍表現優於其他兩個指數。
2
資金上週加大抄底A股力度
除了中概股、港股,上週資金借道ETF抄底A股的信號也很明顯。
上週股票型ETF淨申購381.45億元,超9成資金流入寬基ETF,淨流入341億元,其中滬深300ETF淨申購最多,為173.56億元。
華泰柏瑞基金滬深300ETF上週份額暴增30.48億份,滬深300ETF易方達同期增加19.94億份,嘉實基金滬深300ETF增加8.56億份,合計增加58.98億份。
另一大盤藍籌指數上證50指數繼續受到資金青睞,華夏基金上證50ETF份額上週增加20.2億份,上證50ETF易方達份額同期增加12.23億份,合計增加32.43億份。
資金上週“雨露均沾”A股指數,富國基金上證指數ETF上週份額增加9億份。
回看今日A股的表現,A股失守2900點,兩市成交額只有6099億元,超4000只個股下跌,説明市場情緒冷到極點。
華西證券認為當前A股處於中長期底部區間,投資者傾向於將中長期問題在短期定價,市場風險偏好還有待修復,在“磨底”中等待向上突破。
招商證券指出,近期諸多實物經濟指標轉正,顯示經濟正在好轉。從理性和中長期角度來看,滬深300正迎來見底黎明的微光。
3
年末“錢慌”,貨基重回5%
過去一週,市場重現5%的貨幣基金!
貨幣基金7日年化收益率相比一週前大幅提升1%-3%的幅度,其中光大現金寶B的7日年化收益率重回5%。
值得一提的是,國債逆回購市場也從上週開始出現回購利率升破100%的現象。滬、深交易所3天期國債回購利率升超100%,一度升破5.4%。GC003升101.66%,報5.060%;R-003升100.57%,報5.255%。
貨幣收益率和國債逆回購利率的大升反映了年末市場資金面緊張,每逢月末、年末,銀行和機構都會面臨資金繳納、結算、考核等需求,導致市場資金供求失衡,利率上升。
近期央行持續加大14天逆回購投放,公開市場今日淨投放3490億元,釋放出呵護跨年資金面的積極信號。
隨着2024年即將到來,市場對新一輪降準降息的預期升温。專家預計,MLF、公開市場操作利率、LPR有望在明年年初調降。