中金發表報告指，截至昨日(26日)，恆生指數較年初下跌17%，而香港銀行整體股價上漲4%，實現21個百分點的相對收益。在歷史加息周期中，香港銀行整體能夠取得較好的絕對收益與相對收益。同時，香港銀行的表現存在明顯分化，匯控(00005.HK)、渣打(02888.HK)兩家國際銀行表現明顯好過本地銀行。 該行指，展望2024年，看好高利率環境下，香港銀行的投資機會，其中國際銀行優於本地銀行，主要得益於國際銀行在本輪加息周期中資產質量穩健、業績及股東回報提升的確定性較強。個股而言，維持首推匯控，預計公司今明兩年核心ROE分別16%和14%，股東回報率分別13%和17%。中銀香港(02388.HK)當前估值性價比較高，在短期地產相關風險出清後，伴隨本地經濟復甦，明年ROE有望回升至12%，公司明年預測市賬率僅為0.7倍，股價或具較大彈性。 中金表示維持匯控「跑贏行業」評級及目標價76.5元，維持對渣打「中性」評級及目標價76.2元。