01 大盤

昨夜美股三大股指走勢分化，納斯達克中國金龍指數收升0.08%，拼多多收盤市值超阿里。截至收盤，道指升 1.47%，納指跌 0.23%，標普升 0.38%。美國十年國債收益率升 1.668%，收報4.328%，相較兩年期國債收益率差-37個基點。恐慌指數VIX跌 0.69%，布倫特原油收跌 2.7%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，23年10月2日-10月23日有所反彈，昨日跌 0.39%，報2044.2美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收升 0.63%，報103.51。

美國前國務卿亨利·基辛格去世，享年100歲。美國10月核心PCE物價指數年率錄得3.50%，為2021年4月以來新低。美國經濟進入減速階段，對美聯儲加息已結束的預期進一步強化。據美國財長耶倫：不認為需要進一步採取激進的貨幣緊縮，美國將很好地實現軟着陸。據美聯儲戴利：現在判斷美聯儲是否已經結束加息還為時過早，目前根本沒有考慮降息。據威廉姆斯：目前處於或接近利率峯值，通脹頑固則可能需再次加息。

歐元區通脹放緩超預期，市場預計歐洲央行加息週期或已結束。哈馬斯同意延長停火協議至第七天；以軍表示將繼續停火，但沒有説明具體時間。歐佩克+成員國們各自宣佈在明年Q1期間“自願”減產，總規模合計219.3萬桶/日，其中沙特和俄羅斯分別減產100萬桶和50萬桶、安哥拉拒絕服從產量配額、巴西明年1月將加入歐佩克+，下屆大會定於明年6月1日舉行。市場憂慮“自願”減產的約束性有限，國際油價一度轉跌超3%。

02 行業&個股

行業板塊方面，除半導體、通訊分別收跌0.7%和0.58%外，其他標普9大板塊悉數收升：科技、公用事業、能源、房地產、原料、日常消費、工業、金融和醫療分別收升0.15%、0.43%、0.67%、0.81%、0.99%、1%、1.1%、1.13%和1.26%。

概念板塊方面，航空ETF升0.66%，旅行服務板塊升0.44%，高端酒店萬豪升0.11%，愛彼迎跌0.11%，挪威郵輪升2.97%。太陽能板塊升0.71%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.62%，NU跌0.97%。網絡安全板塊升0.3%，SQ跌0.47%。

中概股升跌互現，KWEB升0.94%。台積電跌 1.59%，拼多多升 4.03%，拼多多收盤市值超阿里。阿里升 0.28%，京東跌 2.56%，理想跌 3.37%，理想汽車計劃在2024年開啟出海，首批進入的市場為阿聯酋、沙特等中東國家，還可能包括部分北非國家。首批出海車型為理想L9，根據海外消費者的接受程度，還可能加上理想L8、理想L7。小鵬跌 3.21%，蔚來升 1.25%，新東方升 3.87%，華住升 4.07%，瑞幸咖啡跌 0.74%，名創優品跌 2.31%，好未來升 4.42%，亞朵跌 0.39%。

大型科技股多數收跌。蘋果收升 0.31%，ARM跌1.14%，據報道，蘋果向Arm支付的每片芯片專利費不到30美分；蘋果公司11月30日宣佈，將成為Amkor在亞利桑那州皮奧里亞新建的製造和封裝工廠的第一個也是最大的客户。Amkor將封裝附近台積電工廠生產的蘋果芯片。微軟收升 0.02%，Sam Altman正式迴歸OpenAI任CEO，承認了Q*項目的存在並表示“宮鬥”與AI安全無關，微軟成董事會無投票權觀察員；據知情人士：暴雪已和網易、騰訊等談判國服迴歸，時間仍未落定。谷歌收跌 1.82%，谷歌宣佈開源GenAi數據庫檢索應用程序，目前已可以在GitHub上使用。亞馬遜跌 0.16%，英偉達跌 2.85%，Meta跌 1.52%，META旗下軟件Threads計劃將於12月在歐洲推出。特斯拉跌 1.66%，特斯拉中國官網上線了Cybertruck的頁面，但未提供預訂通道和價格等信息；美國汽車工人聯合會(UAW)針對13家車企發起新一輪工會運動，豐田汽車、特斯拉在列。

SNOW升7.05%，Snowflake Q3產品收入同比增長34%，上調24財年產品收入預期。DIS升0.21%，迪士尼CEO承諾2026年將如期卸任，不會出售美國廣播公司(ABC)。TM升0.14%，豐田汽車擬減持子公司股份以推進電動化轉型。OXY跌1.96%，西方石油正在就收購頁巖油開採商CrownRock LP進行談判。F跌3.12%，福特汽車預計全年調整後EBIT為100-105億美元。預計與全美汽車工人聯合會的新勞工協議將耗資88億美元。

03 每日焦點

1.交易商對OPEC+減產感到失望 油價延續跌勢

12.1 美、布兩油一度跌超3%，因為交易員得出結論，歐佩克+的減產協議缺乏效力。儘管該組織同意將日產量再削減100萬桶，但代表們表示，個別成員國將各自宣佈自己的減產幅度。少數細節，比如拒不加入減產行動的尼日利亞和安哥拉的減產配額令人失望。CIBC Private Wealth高級能源交易員Rebecca Babin表示：“尼日利亞和安哥拉的產量在名義上看起來像是減產，但該部分產量不會從市場上消失。”

2.特斯拉Cybertruck在特斯拉得州超級工廠開始首批交付 起售價為60990美元 最貴版本賣10萬美元

12.1 特斯拉官網顯示，電動皮卡Cybertruck在特斯拉得州超級工廠開始首批交付，不含優惠起售價為60990美元，包含優惠起售價為49890美元。電動皮卡Cybertruck的Cyberbeast版本起售價為99,990美元，優惠後價格為96,390美元，將於2024年交付。CyberTruck三種型號預計續航里程為250-340英里（約402-547公里）。

特斯拉Cybertruck 8萬至10萬美元版本開始交付，更便宜款等到後年

12.1 特斯拉Cybertruck的介紹語是“比卡車更實用，同時比跑車更快”。牽引力展示跑贏了福特和Rivian的電動皮卡競爭對手，拖着一輛保時捷911還跑贏了無負擔的保時捷911本身。但特斯拉尾盤一度跌幅擴大至約3%。分析擔心，售價太貴或令買家羣體模糊，電動皮卡已不再是無競爭藍海，量產或有挑戰。

平治、寶馬合作！在中國共同建設超級充電網絡

11.30 華晨寶馬汽車有限公司與梅賽德斯-平治(中國)投資有限公司今日宣佈簽署合作協議，雙方將以50:50的股比在中國成立合資公司，在中國市場運營超級充電網絡，合力滿足中國客户對豪華充電服務日益增長的需求。

該合資公司將向寶馬集團與梅賽德斯-平治集團的客户提供專屬尊享服務，如即插即充、線上預約等無縫數字化充電體驗。該合資公司的充電網絡將向公眾開放，在充電便利性、速度和品質方面為客户打造可靠、便捷的充電體驗。

至2026年底，該合資公司計劃在中國建設至少1,000座具備先進技術的超級充電站，約7,000根超充樁。首批充電站計劃於2024年起在中國重點新能源汽車城市開始運營，後續充電站建設也將覆蓋全國其他城市和地區。

3.拼多多海外版Temu據悉將連續第二年氪金超級碗

11.29 據業內人士透露，在明年2月，拼多多海外版Temu可能會再一次在萬眾矚目的“超級碗”舞台上亮相。相關知情人士指出，Temu已承諾在明年2月11日舉行的超級碗比賽期間購買多個廣吿單元。該計劃對Temu來説將是一筆大額廣吿支出。

4.韓國8英寸晶圓代工行業迎來降價潮 一些客户已收到10%降價

11.30 韓國8英寸晶圓代工行業迎來降價潮。業內人士透露，韓國Fab-less公司正在要求晶圓代工廠降價，一些公司已收到10%的降價。 (The Elec)

消息稱台積電7nm製程降價 降幅5%-10%

11.30 據台灣工商時報援引供應鏈指出，台積電7nm製程降價，降幅5%-10%左右，以緩解產能利用率下滑的狀況。此前曾有消息指出，台積電明年將針對部分成熟製程恢復價格折讓，折讓幅度在2%左右，但當時的價格折讓主要是在光罩費用折抵。

5.北京法院裁定AI生成圖片擁有著作權

11.30 近日，北京互聯網法院針對人工智能生成圖片(AI繪畫圖片)著作權侵權糾紛一案，作出一審判決。該案是我國首例涉及“AI文生圖”著作權的案件。一審法院認為，人們利用人工智能模型生成圖片時，本質上仍是人利用工具進行創作，享有涉案圖片的著作權，受到著作權法保護。但法院同時強調，根據誠實信用原則與保護公眾知情權的需要，原吿應該顯著標註其使用的人工智能技術或模型。

此案件起因於今年2月，原吿李先生因為在社交平台“小紅書”發佈了透過人工智能軟件生成的圖片，不料遭被吿人劉女士“盜圖”使用在其他社交平台上，導致李先生透過法律程序，要求劉女士道歉及賠償。北京互聯網法院就此在27日發表判決，法官認為這張圖片儘管是用人工智能軟件生成，但原吿仍提供了智力投入，像是選擇模型、提示詞、和決定參數等等，因此照片受到了著作權法保護，故裁定劉女要對此道歉，並賠償500元人民幣。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區11月製造業PMI終值

（2）22:45 美國11月Markit製造業PMI終值

（3）23:00 美國11月ISM製造業PMI

（4）23:00 美國10月營建支出月率

（5）23:00 美聯儲古爾斯比就經濟前景發表講話

（6）次日00:00 美聯儲主席鮑威爾進行爐邊談話

（7）次日03:00 美聯儲主席鮑威爾發表講話