格隆匯11月30日丨燕之屋(01497.HK)發佈公吿，公司擬全球發售3200萬股股份，中國香港發售股份320萬股，國際發售股份2880萬股，另有15%超額配股權；2023年11月30日至12月7日招股，預期定價日為12月8日；發售價將為每股發售股份8.80-11.00港元，每手買賣單位400股；中金公司及廣發融資(香港)為聯席保薦人；預期股份將於2023年12月12日於聯交所主板掛牌上市。

公司是中國燕窩產品市場的領先品牌，致力於研發、生產和銷售優質的現代燕窩產品。根據弗若斯特沙利文報吿，於2022年，按零售額計算，公司是中國溯源燕窩市場最大的燕窩產品公司，市場份額為14.0%。根據同一資料來源，於2022年，在中國的燕窩產品市場上，按燕窩專營門店數量和中國檢科院認證的進口數量計，公司也排名第一。公司已經具有先進及成熟的產品研發能力、多樣化的產品組合、健全的質量保證機制，以及完善的銷售網絡，這使公司在市場競爭中佔得先機。

中國擁有廣泛悠久的食用燕窩的文化基礎和消費歷史，一直是燕窩產品的主要市場和最大消費地。在中國消費者生活水平提高和健康意識增強的推動下，燕窩已被許多中國消費者視為具有多種功效的健康食品產品。作為行業領導者，公司的表現優於行業平均水平，根據弗若斯特沙利文報吿，收入由2020年的人民幣13.012億元增長至2022年的人民幣17.299億元，複合年增長率為15.3%。根據弗若斯特沙利文報吿，於2020年至2022年，公司的市場零售總額亦以 12.3%的高複合年增長率增長，高於行業平均水平8.6個百分點並在同年的五大燕窩品牌中處於最高水平。根據同一資料來源，按零售額計算，中國的燕窩市場預計將由2022年的人民幣430億元增長至2027年的人民幣921億元，複合年增長率為16.5%。憑藉公司的市場份額和收入增長，公司相信公司有能力抓住巨大的市場機會。

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在若干條件規限下，認購或促使彼等的指定實體按發售價認購總額1600萬美元(約1.247億港元)相關數目的發售股份。按發售價為每股H股9.90港元(即發售價範圍的中位數)計算，基石投資者將認購的發售股份總數將約為1259.92萬股H股。基石投資者包括PT. Anugerah Citra Walet Indonesia；PT Niaga Cakrawala Sukses；PT Esta Indonesia；Value Partners Hong Kong Limited及Value Partners Limited(均為惠理集團(00806.HK)的全資子公司)；吳琛女士；以及黃成光先生。

假設發售價為每股H股9.90港元(即發售價範圍的中位數)，在超額配股權未獲行使的情況下，公司估計全球發售淨所得款項將約為2.626億港元。公司目前擬將淨所得款項約10%用於研發活動，以擴大公司的產品組合及豐富公司的產品功能；淨所得款項約25%將用於擴大及鞏固公司的銷售網絡；淨所得款項約15%將於未來三年內用於加強公司的品牌建設及營銷推廣力度；淨所得款項約35%將用於加強公司的供應鏈管理能力；淨所得款項約5%將於未來五年內用於加強公司的數字基礎設施；淨所得款項約10%用作營運資金及其他一般公司用途。