01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收升，納斯達克中國金龍指數收升0.48%，微軟續創歷史新高。截至收盤，道指升 0.53%，納指升 0.46%，標普升 0.41%。美國十年國債收益率升 0.341%，收報4.409%，相較兩年期國債收益率差-50個基點。恐慌指數VIX跌 3.75%，布倫特原油收跌 1.12%。現貨黃金從22年11月持續走高，23年5月以來持續走低，23年10月2日-10月23日有所反彈，昨日跌 0.44%，報1989.79美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，期間有所反彈，昨日收升 0.25%，報103.87。

美國至11月18日當週初請失業金人數錄得20.9萬人，為10月14日當週以來新低。美國10月耐用品訂單月率錄得-5.4%，為2020年4月以來新低。美國11月密歇根大學消費者信心指數終值 61.3，預期60.6，前值60.4。美國11月一年期通脹率預期 4.5%，預期4.4%，前值4.4%。亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國第四季度GDP增速為2.1%，此前預計為2.0%。

據悉歐佩克內部因難以就部分非洲國家減產配額問題達成一致，原定於週末舉行的部長級會議被推遲至11月30日。俄羅斯取消夏季柴油燃料出口臨時禁令；諾瓦克表示：油市趨於平衡。據歐洲央行副行長金多斯：討論降息為時尚早。政策取決於數據，政策溝通非常清晰。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源收跌0.05%外，其他標普9大板塊悉數收升：通訊、日常消費、公用事業、醫療、科技、金融、半導體、房地產、工業和原料分別收升0.82%、0.72%、0.48%、0.48%、0.45%、0.4%、0.32%、0.3%、0.22%和0.06%。

概念板塊方面，航空ETF升0.66%，旅行服務板塊升0.93%，高端酒店萬豪升1.33%，愛彼迎升1.75%，挪威郵輪升0.42%。太陽能板塊升0.99%。金融科技板塊方面，PayPal收升1.7%，NU跌0.74%。網絡安全板塊升0.32%，SQ升0.6%。

中概股多數收升，KWEB升0.54%。台積電升 0.24%，阿里升 0.03%，阿里巴巴內部發文：目前馬雲一股未賣，未來也會長期持有阿里股票。拼多多升 0.09%，京東升 0.82%，理想跌 0.27%， 小鵬升 0.11%，蔚來跌 0.53%，新東方跌 0.15%，華住升 0.55%，瑞幸咖啡升 3.12%，名創優品跌 4.4%，亞朵升 1.19%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 0.35%，蘋果因工人福利問題面臨美國勞工委員會指控。微軟收升 1.28%，據悉12月1日起微軟Copilot對大陸用户開放；據OpenAI：Sam Altman將回歸OpenAI擔任首席執行官，美國前財長薩默斯將為新任董事會成員之一；消息人士稱微軟可能會在OpenAI董事會擁有代表人員。谷歌收升 1.01%，亞馬遜升 1.95%，據知情人士透露，貝索斯擬再次拋售亞馬遜股票，價值或超10億美元。英偉達跌 2.46%，Q3業績繼續碾壓預期，但預警Q4在華銷售將大幅下降。Meta升 1.34%，特斯拉跌 2.9%，據馬斯克：將與特斯拉董事會討論與xAI合作的事宜；AI模型Grok會在下週對所有X Premium+訂閲用户開放；特斯拉正在使用一項新的費用來鼓勵人們不要在繁忙的超級充電站將汽車充電到100%。在美國，充電站擁堵費在汽車充電到90%後開始徵收，此時司機每繼續充電一分鐘就要收取1美元的費用。HPQ升2.83%，PC市場復甦緩慢，惠普FY23Q4營收不及預期，但預計PC市場將在2024財年實現增長。

03 每日焦點

1.戴爾科技、慧與和聯想將推出基於英偉達方案AI以太網絡平台

11.21 英偉達宣佈，戴爾科技、慧與和聯想將在其服務器產品陣容中集成英偉達Spectrum-X以太網絡技術，幫助企業客户加速生成式AI業務。同時，三大廠商相關服務器中將整合英偉達Spectrum-X與Tensor Core GPU、AI Enterprise軟件和AI Workbench軟件等，組成全套AI解決方案，預計包含上述解決方案的服務器產品將於明年一季度推出。

2.消息稱拼多多正進入大模型領域

11.22 據Tech星球，拼多多已經成立了一個數十人的AI大模型團隊，團隊位於上海。據介紹，拼多多大模型團隊將探索AI大模型在客服、對話等場景下的應用，且會拓展至其旗下跨境電商平台TEMU智能客服、搜索、推薦等業務場景。目前，整個進程仍處於研發階段。拼多多官方的招聘職位目錄中已經出現了大模型（LLM）和NLP算法等領域的職位，多位於上海市長寧區，薪資大多在30-60K之間，其中不乏50-80K且16薪的存在。

楊元慶首次定義AI PC特質：支持運行個人大模型

11月22日《財經》年會上，聯想集團董事長兼CEO楊元慶首次定義了AI PC（人工智能電腦）五大特質：能夠運行經過壓縮和性能優化的個人大模型；具備更強的算力，支持異構計算；具備更大的存儲，形成個人知識庫，為個人大模型提供燃料；更順暢的自然語言交互；更可靠的安全和隱私保護。楊元慶表示，AI PC能作為公共大模型的入口，又能獨立運行個性化的私有大模型，成為個人的人工智能雙胞胎。

3.歐洲藥管局、諾和諾德致信醫護人員：GLP-1藥物短缺將延至明年

當地時間週二（11月21日），歐洲藥品管理局（EMA）在其網站上公佈的一份信件中表示，其與$諾和諾德(NVO.US)$預計，Ozempic（GLP-1藥物司美格魯肽）和Victoza利拉魯肽的供不應求問題將在2023年四季度惡化，歐盟市場2024年仍會存在Ozempic供應短缺問題。

4.小馬智行獲准在廣州開啟L4級自動駕駛卡車編隊行駛測試

11.22 近日，小馬智行宣佈獲得廣州首個自動駕駛卡車編隊行駛測試牌照，獲准在廣州開放道路上進行L4級編隊自動駕駛測試。據瞭解，小馬智行自動駕駛卡車編隊是“1+N”形式，即由一輛自動駕駛卡車領航，引領多輛L4級自動駕駛卡車安全行駛在公路上。此次共有五輛自動駕駛卡車獲得編隊行駛測試牌照。

5.存儲器廠商本月升價態度逐漸強硬 但模塊廠商拒絕接受升價

11.22 據日經，由於電腦等需求疲弱，存儲器模塊製造廠商依然積攢着DRAM庫存。模塊廠商繼續從存儲器廠商採購一定量的DRAM時，拒絕升價請求。但日本一家電子商社的高管表示，“由於盈利的嚴峻性，存儲器廠商進入11月後要求升價的語氣越來越強硬”。因此，擁有庫存的買方是否會為了將來穩定採購而接受升價，將成為行業焦點。

內存現貨報價僵持不下 業界人士稱報價上升趨勢應不改變

11.22 近期DRAM現貨市況僵持，DDR5 16G近一週上旬價格出現較明顯回落後，之後又微幅拉昇，DDR4 8G近一週價格則從持穩至小降。NAND Flash 晶圓現貨報價自8月起經歷一大段上升後，11月20日最新報價顯示， 1T/128G TLC持穩、而256/512G TLC則微幅下跌。業界人士認為，存儲器市場將正式進入買賣雙方拉鋸戰，但在原廠減產下，供給端動態調整，報價上升趨勢應不改變。（台灣工商時報）

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區11月製造業PMI初值

（2）20:30 歐洲央行公佈10月貨幣政策會議紀要