《大行報告》麥格理下調百勝中國(09987.HK)目標價至341元 評級「跑輸大市」
麥格理發表報告指,百勝中國(09987.HK)第三季銷售額按年升8.5%,以固定匯率計,上升15%,經營溢利按年升2%,差過該行預期。公司在第三季淨增設500間店舖,正按進度達致全年增設1,400至1,600間的目標,期望在2026年擁有2萬間店舖。
報告指,公司第三季餐廳利潤率下跌1.8個百分點至17%,主要因為缺乏去年同期的臨時補貼、薪金通脹、員工人數及推廣活動回復正常,管理層預期第四季仍然面對逆風。
該行將今年至2025年三年期間的盈利預測,分別下調6.8%、7.5%及6.3%,目標價由390元下調至341元,評級「跑輸大市」。
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