《大行報告》瑞銀下調滔搏(06110.HK)目標價至8.2元 中期業績大致符預期
瑞銀發表報告指,滔搏(06110.HK)截至今年8月底止中期業績大致符合預期,收入按年升7.3%至141.77億元人民幣,較該行預測低1%,純利按年升16.7%至13.37億元人民幣,較該行預測高2%。管理層維持全年度指引,收入增長與行業相若,盈利增長及毛利率則較同業為佳,主要因為折扣水平健康及受惠營運槓桿效益。
該行將滔搏2024至2026財政年度每股盈利預測,維持不變至下調5%,反映店舖調整、消費市道及運動行業增長較為疲弱,將滔搏目標價由8.4元下調至8.2元,此按現金流折現率作估值,相當於2024及2025財政年度預測市盈率分別20倍及18倍。
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