摩根大通發表報告，指百威亞太(01876.HK)將於10月底公布第三季業績，預料集團銷售增長4%；EBITDA錄得2%增長；同時將集團在2023年至25年EBITDA預測下調2%，考慮到韓國銷售增長緩慢及營運去槓桿，加上內地銷售及一般行政費用增加0.6個百分點。 該行預料，內地第三季銷量按年升2%，主要是宏觀復甦較預期弱，亦受華東、華南及北部地區的極端天氣影響；而受惠高端啤酒銷售呈雙位數增長，預期第三季平均售價升8%。此外，因產品組合改善及銷貨成本放緩，料毛利率升3.4個百分點至52.7%。 該行認為，即使近期缺乏強勁的催化劑，但指短期行業估值已計及大部分宏觀因素及行業的不確定性，該行將其目標價由23元下調至22元，維持評級「增持」。(ca/k) ~