今天，苦撐太久的股民終於等來了難得的大陽線。

滬指收升1.55%，深成指收升1.97%，創業板收升2.32%，併成功收復2000點大關。

全日成交7663億，比上日的冰點增加了近2000億，有4616只上升，數量僅次於8.29創下的A股歷史最高記錄。

這根大陽線，真的是彌足珍貴！

不僅在於這次全日幾乎單邊向上再沒有像之前衝高摔落的糟心陷阱，還在於今天北上資金和場內主力資金重新開始大幅流入，一掃之前的悲觀情緒。

不過，也要看到，今天霸榜的幾乎是通信設備有關的板塊，除此之外，其他傳統板塊升幅依然很弱，這説明今天的行情依然不算真正的全面大升，還有很多資金在場外觀望。

這樣的行情，該怎麼看？機會又在哪裏？

01

小作文漫天飛

這一週是小作文亂飛最多的，充分反映了股民們人心思升的渴望。

包括不限於：

• 監管層在向量化機構問詢調查交易策略，將考慮限制量化融券；

• 成立鉅額平準基金並將入場；

• 鼓勵上市公司回購自家股票；

• 考慮放寬外資參股國內上市公司的上限比例，以吸引全球資金重返A股。

有的説就這些政策將在22日也即今天，有説會在節後陸續出爐。

在其中，最重磅的莫過於“限制量化融券”的小作文。

據説，現在有很多的量化機構已經開始被問詢它們的量化融券交易策略問題，尤其是金帝股份事件後，量化機構已經開始顯著減少交易頻次，這也是為什麼近期A股整個交易額都在下降的原因之一。

這可以從數據看得出來，從本月初開始，股的融券交易（包括被質疑最多的限售轉融券）規模連續出現小幅下滑。尤其是一些被市場點名的重點個股，也出現了明顯的融券平倉歸還的跡象。

現在市場對於融券做空A股的問題爭議熱度一直很高，絕大多數股民都站在“限制融券”的一方。

雖然這方面的小作文很多，但一直沒有被闢謠，甚至到最後有一些官媒也只是報道了這些小作文，但並沒有闢謠。

這也是為什麼前幾天金帝股份出現被逼空導致連續3日升停的原因。

如果傳聞為真，一旦公佈，利好程度絕不亞於再來一次“降印花税”，甚至會出現更多的逼空融券額佔流通市值較大的個股，進而提振市場情緒。

就在盤後，中證協召開首席經濟學家例會的報道出來，其中有一句非常耐人尋味的話“要進一步完善資本市場基本制度，加強監管，提高市場透明度和公正性。”，顯然有暗示探討近期市場討論激烈的這些焦點問題。

這就給了投資者一個非常大的期待。

其實從8.28以來，A股就一直不缺政策面的利好刺激，對此我們之前的文章已經分析過太多了。

在9月19日的新聞發佈會也明確表態過中國正考慮放寬外資參股國內上市公司的限制，實際上已經對上面的一些傳聞做了鋪墊。

同時，近日北京出台“擬支持真實合規的、與外國投資者投資相關的資金轉移自由匯入、匯出且無遲延”的相關政策，也很大程度向市場表明了無懼資金流動波動挑戰的底氣。

實際上，這幾天，雖然A股在持續縮量陰跌，但有兩個令人意外的情況:

一個是跌停股的數量在顯著減少，昨天盤中跌停的個股甚至僅剩下1個只。

二是，這幾天中證500、科創50、中證1000等大盤寬基ETF出現了“越跌越買”的異常情況，本週前三個交易日淨流入資金已達175億元。其中管理的基金包括南方、華夏、華泰、易方達、富國等寬基ETF。

這些跡象，共同説明了市場在縮量下行中，實際逐漸來到了一個可能是階段新低後，有資金開始加大抄底的力度。

再加上今天大盤主力資金時隔多日重新大幅流入，很難不讓人猜測，有增量大部隊資金開始入場了。

要知道，前陣子，政策已經宣吿降準、降低融資保證金比例、對保險公司投資滬深300指數成分股的風險因子大幅調低等，這些都是可以大幅釋放流動性給A股加槓桿的重磅利好。

其實今天A股之所以表現如此強勢，還有一個最重磅的原因——算力板塊，在眾多大利好刺激下，又爆了！

02

算力重稱王

今天A股的升幅板塊中，算力及華為相關的概念板塊是霸榜的絕對主力。簡直就是一己之力，把整個A股都拉了上來。

非常炸裂的是，在個股升幅榜上，升幅在20CM及以下10CM以上的幾乎清一色是通訊設備及華為概念有關，貢獻了超過8成的升停板數量。

這背後是有一些超級利好的催化。

昨晚，崑崙萬維發佈公吿稱，基於對AI行業及公司發展戰略高度認同並長期看好，同時為了激勵董事會和管理團隊更加關注和實現公司的長期戰略目標，控股股東周亞輝及一致行動人盈瑞世紀承諾未來三年不以任何形式減持所持有的公司股票，包括承諾期間該部分股份因資本公積轉增、派送股票紅利、配股、增發等事項產生的新增股份。

這個消息，讓其股價在今天開盤後快速拉昇並很快衝擊升停，顯著點燃了市場對AI概念的熱炒情緒。

恰好的是，就在這幾天，算力、華為等方面不斷傳來重磅利好消息，為市場營造了難得的共振效果。

在華為mate60手機持續引爆華為概念之後，在9月20日華為全聯接大會上，副董事長孟晚舟表示，華為將實施全面智能化戰略，打造算力平台模型和應用。這等於是再為市場對華為產業鏈概念再填一把猛火。

今天的菲菱科思、天孚通信、博創科技、富臨精工、萬興科技等眾多升幅靠前的，都是純度較高的華為概念股。

在同時，近期關於“中國移動將大規模開啟傳輸網升級”的利好也不短被市場發酵，炒作的中心開始爆炒通信設備環節，尤其聚焦點放在算力和光模塊。

據報道，中國移動啟動G.654E幹線光纖以及雲資源計算型服務器集採，中國電信啟動核心路由器、CN2-DCI網絡擴容集成服務集採。其中移動本次G.654E光纖招標規模為122.79萬芯公里，較上期（2022年）招標規模同比大幅增長269.4%。

這一次集採意味着大規模開啟傳輸網升級，光模塊將由100G、200G正式走向400G時代，進度和規模再次超預期。

同時，在海外，近期諸多巨頭也送來了重磅助攻：

9月21日，OpenAl宣佈將發佈DALL·E3 多模態輸出模式，或將進一步推高算力需求。

昨晚微軟宣佈全新的Copilot將直接集成到Windows 11、微軟Office 365全部產品和Edge中，產品9.26日正式上線，價格為每月30美金，為大模型商業化帶來巨大積極預期。

日前，也傳出了台積電攜手博通、英偉達等共同開發硅光子技術、共同封裝光學元件等新產品，最快明年下半年開始迎來大單，2025年有望邁入放量產出階段。

而在另一方面，這段時間，因為A股的持續大跌，上面這些板塊也是首當其衝回撤最大的，給市場重新做多帶來鋪上非常關鍵的安全墊。

再加上諸多利好共振，一把點燃了市場對算力的熱炒情緒。

從目前各大巨頭們的大動作以及各關鍵事件的進度看，這把火，大概率要繼續燃燒一段時間了。

很有可能成為目前A股維繫市場人氣和信心的，稀缺板塊。

03

尾聲

現在，市場對這個週末能否兑現上面那麼小作文給予了很大期望，如果真如所期待或兑現其中一部分，那麼不排除下週再來一波好行情，到時候A股的反彈情緒可能真的就來了。

不過也要看到，A股到現在從估值來看，確實很多行業板塊都處於歷史的地位，如果有利好刺激的話，單日走出反彈是很容易的，問題的關鍵是在於能否持續。

客觀來説，儘管在未來一段時間，來自政策面的呵護舉措還會有很多推出，但股市作為經濟的晴雨表，中長期還是會跟着宏觀經濟趨勢運行方向，所以未來的壓力依然是存在的。

這也是為什麼今天基本主要靠算力板塊唱戲，其他板塊表現依然無力的原因。

短期看，我們可以繼續期待更多“活躍資本市場，提振投資者信心”的利好政策刺激，期待熱門賽道概念的迴歸，期待長線資金流入帶來的反彈行情。

至於長期，我們還是要繼續觀察經濟形勢的修復情況，繼續做好倉位控制，求穩為上。（全文完）