大行評級|交銀國際:下調嗶哩嗶哩目標價至191港元 維持“買入”評級
交銀國際發表研究報吿指,嗶哩嗶哩第二季DAU及總時長維持健康增長,同比增長15%及22%,收入符合預期。第二季遊戲收入同比降15%,主要因缺乏遊戲上線,老遊戲自然衰退。《閃耀!優俊少女》公測晚於該行預期,該行下調第三季及全年遊戲收入預期40%及20%。基於遊戲收入預測調整,該行下調2023及24年收入預期6%。預計公司虧損收窄步調保持不變。基於2024-33年10年DCF,微下調目標價至191港元,現價對應1.7倍2024年市銷率,低於可比公司平均估值,維持“買入”評級。
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