騰訊(00700.HK)將於下周三(16日)公布截至6月底止中期業績，本網綜合18間券商預測，騰訊2023年中期非國際財務報告準則淨利潤料介乎664.2億至709.75億元人民幣，較2022年中期淨利潤536.84億元人民幣，按年上升23.7%至32.2%；中位數683.9億元人民幣，按年增升27.4%。 綜合6間券商預測，騰訊2023年中期淨利潤料介乎512.69億至564.92億元人民幣，較2022年中期淨利潤420.32億元人民幣，按年上升22%至34.4%；中位數549.55億元人民幣，按年升30.7%。本網綜合18間券商預測，騰訊2023年中期收入料介乎2,991.86億至3,039.82億元人民幣，較2022年同期2,695.05億元人民幣，按年升11%至12.8%；中位數3,009.3億元人民幣，按年增加11.7%。 花旗指出，市場將關注整體宏觀環境及廣告預算情緒，市場亦關注過去數月批出大量新遊戲下，本土遊戲市場的競爭情況，投資者同時關注遊戲流水及變現，以及將在國際遊戲市場推出的新遊戲。此外，雲服務收入及盈利率，夏季旺季的支付活動情況，人工智能大模型進取及未來影響，以及監管環境與出售投資等，均將備受關注。 招商證券國際近日發表報告，據Sensor Tower數據顯示，騰訊的《王者榮耀》iOS渠道7月總流水按月下滑近50%，從1.02億美元降至5,570萬美元，該行關注內地7月新遊密集上線令競爭劇烈，關注《王者榮耀》流水下滑的壓力，但同時指仍對其網遊業務樂觀前景不變。 【業務溫和復甦 聚焦遊戲競爭】 摩根大通預測，騰訊今年中期非國際財務報告準則公司權益持有人應佔盈利按年升30.3%至699.48億元人民幣，料收入按年升12.8%至3,040億元人民幣，當中增值服務收入按年升9%至1,581億元人民幣。該行預測騰訊第二季業績仍可能勝市場預期，但幅度或不及第一季，該行預期騰訊第二季遊戲收入復甦，網上遊戲季度收入料按年升10%至470億元人民幣，但按季跌3%，受《王者榮耀》等遊戲流水於首季創歷史新高影響。預期新遊戲如《無畏契約》、《命運方舟》等推動第三季遊戲收入加快。該行亦見騰訊廣告及金融科技業務於第二季有正面發展，除在低基數之上的周期復甦，騰計廣告在視頻號變現及電商市佔上升亦帶來結構性增長，料騰訊次季廣告收入按年升27%，金融科技收入按年升20%，且在支付強勁復甦下見該部收入超預期的空間。 花旗預測騰訊中期非國際財務報告準則淨利潤盈利按年升58%至664億元人民幣，收入按年升12%至3,008億元人民幣，料當中增值服務收入按年升9%至1,572億元人民幣。該行料騰訊第二季非國際財務報告準則淨利潤按年升20%至339億元人民幣，收入按年升13%至1,508億元人民幣，其中網上遊戲收入按年升10%至467億元人民幣，本土遊戲受《王者榮耀》持續強勁表現、新遊戲貢獻及遞延收入部分抵銷淡季影響支撐，季度收入料按年升6%至337億元人民幣，國際遊戲收入料按年升21%至129億元人民幣。季度廣告收入料按年升24%至230億元人民幣，其中媒體廣告及社交與其他廣告收入各升9%及26%，至27.6億及203億元人民幣。 申萬宏源預測，騰訊中期非國際財務報告準則淨利潤按年升27.5%至684.38億元人民幣，收入按年升12%至3,011億元人民幣，當中增值服務收入按年升8%至1,559億元人民幣。該行預測騰訊第二季本土及國際遊戲收入分別按年各升2%及20%，至分別324億及128億元人民幣。其中本地遊戲受新遊戲上線較少影響，海外增長則受惠於於《PUBG M》、《Valorant》，以及《勝利女神：妮姬》推動。 ------------------------------------------------------- 本網綜合18間券商預測，騰訊2023年中期非國際財務報告準則淨利潤料介乎664.2億至709.75億元人民幣，較2022年中期536.84億元人民幣，按年上升23.7%至32.2%；中位數683.9億元人民幣，按年增升27.4%。 券商│2023年中期非國際財務報告準則淨利潤預測(人民幣)│按年變幅 高盛│709.75億元│+32.2% 浙商證券│703.38億元│+31% 摩根大通│699.48億元│+30.3% 瑞銀│698.55億元│+30.1% 元大證券│691.38億元│+28.8% 中銀國際│690.13億元│+28.6% 國信證券│688.38億元│+28.2% 富瑞│685.38億元│+27.7% 申萬宏源│684.38億元│+27.5% 華泰證券│683.41億元│+27.3% 瑞信│680.62億元│+26.8% 交銀國際│678億元│+26.3% 招銀國際│677.38億元│+26.2% 廣發證券│677.38億元│+26.2% 中金│676.62億元│+26% 中信証券│676.38億元│+26% 摩根士丹利│670.66億元│+24.9% 花旗│664.2億元│+23.7% 按騰訊2022年中期非國際財務報告準則純利536.84億元人民幣計算。 ------------------------------------------------------- 綜合6間券商預測，騰訊2023年中期淨利潤料介乎512.69億至564.92億元人民幣，較2022年中期淨利潤420.32億元人民幣，按年上升22%至34.4%；中位數549.52億元人民幣，按年升30.7%。 券商│2023年中期盈利預測(人民幣)│按年變幅 摩根大通│564.92億元│+34.4% 里昂│556.63億元│+32.4% 中金│556.71億元│+32.4% 高盛│542.47億元│+29.1% 摩根士丹利│539.74億元│+28.4% 花旗│512.69億元│+22% 按騰訊2022年中期純利420.32億元人民幣計算。 ------------------------------------------------------- 本網綜合18間券商預測，騰訊2023年中期收入料介乎2,991.86億至3,039.82億元人民幣，較2022年同期2,695.05億元人民幣，按年升11%至12.8%；中位數3,009.3億元人民幣，按年增加11.7%。 券商│2023年中期收入預測(人民幣)│按年變幅 摩根大通│3,039.82億元│+12.8% 交銀國際│3,029.83億元│+12.4% 里昂│3,026.9億元│+12.3% 浙商證券│3,026.86億元│+12.3% 中銀國際│3,025.28億元│+12.3% 瑞銀│3,026.62億元│+12.3% 華泰證券│3,014.65億元│+11.9% 申萬宏源│3,010.86億元│+11.7% 中金│3,010.4億元│+11.7% 花旗│3,008.23億元│+11.6% 高盛│3,000.5億元│+11.3% 廣發證券│3,002.86億元│+11.4% 富瑞│2,999.86億元│+11.3% 招銀國際│2,998.86億元│+11.3% 國信證券│2,997.86億元│+11.2% 摩根士丹利│2,997.06億元│+11.2% 中信証券│2,995.86億元│+11.2% 瑞信│2,991.86億元│+11% 按騰訊2022年中期收入2,695.05億元人民幣計算。 ------------------------------------------------------- 綜合14間券商預測，騰訊2023年中期旗下增值服務收入料介乎1,542.41億至1,582.64億元人民幣，較2022年中期收入1,444.21億元人民幣，按年升6.8%至9.6%；中位數1,557.87億元人民幣，按年升7.9%。 券商│2023年中期增值服務收入預測(人民幣)│按年變幅 瑞銀│1,582.64億元│+9.6% 摩根大通│1,580.68億元│+9.4% 交銀國際│1,576.56億元│+9.2% 花旗│1,572.04億元│+8.9% 里昂│1,571.81億元│+8.8% 華泰證券│1,562.81億元│+8.2% 申萬宏源│1,559.37億元│+8% 廣發證券│1,556.37億元│+7.8% 中銀國際│1,555.13億元│+7.7% 高盛│1,554.25億元│+7.6% 摩根士丹利│1,553.72億元│+7.6% 中信証券│1,551.37億元│+7.4% 國信證券│1,550.37億元│+7.4% 瑞信│1,542.41億元│+6.8% 按騰訊2022年中期增值服務收入1,444.21億元人民幣計算。