中金發表報告表示，信義能源(03868.HK)在資金壓力下，調整高分紅定位，未來派息或降至純利的40%至50%，低於市場預期。政策調整後，公司派息金額較此前下降將超過50%，大幅低於市場預期，估值將相應受到影響。 報告指，海外利率上升，壓制公司上半年利潤表現。營業收入12.9億元，按年升2.5%；純利5.68億元，按年跌9%，業績低於該行預期。目前全球正處加息周期，6月海外貸款利率約為6%，而公司有約90%債務受其影響，因此上半年財務費用按年大幅提升48%至1.63億元。考慮到下半年全球加息尚未停止，財務費用可能繼續壓制公司利潤表現。 該行將其評級降至「中性」，目標價下調40%至2.09元。由於財務費用上升，下調今明兩年純利預測11.1%和13.9%分別至11.3億元和12.7億元。