研報掘金丨中泰證券:維達國際未來利潤端有望迎來改善,維持“增持”評級
格隆匯7月26日丨中泰證券25日研報指出,維達國際(3331.HK)上半年收入端增長穩健,利潤端仍有承壓。考慮到生活用紙行業競爭加劇,公司促銷力度提升較多,導致2023年H1盈利能力承壓,調整此前盈利預測,預計公司2023-2025年歸母淨利潤分別為7/13/15億港元(前值為16/18/21億港元),對應PE 26/14/12X。公司作為生活用紙行業龍頭,隨着產品高端化推進、電商渠道放量及原材料成本下行,未來利潤端有望迎來改善,維持“增持”評級。
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