摩根大通發表研究報告指，大中華區銀行將會於本周開始公布第二季業績。該行預計，匯控(00005.HK)和渣打(02888.HK)繼續錄得強勁的盈利增長並宣布股票回購。香港本地銀行的盈利增長或受到信貸成本降低所支持，但本地貸款需求疲弱、淨息差持平或溫和下降，以及對中國商業地產的持續憂慮可能會拖累股價表現。 該行表示，中國銀行業的盈利增長可能較首季微弱復甦，部分原因是基數較低。該行指，今年次季內銀的淨息差收縮應會較首季放緩，從而導致淨利息收入增長更具韌性。另外，五大國有銀行將於今年在其保險業務中採用IFRS 17，導致非費用收入和營運支出的按年趨勢出現波動，預計第二季盈利按年增長6%，較第一季(2%)有所提升。其中，民生銀行(01988.HK)和中國銀行(03988.HK)的盈利可見度較高，而農業銀行(01288.HK)和工商銀行(01398.HK)的盈利增長可能持續疲弱。 該行調整內銀股目標價。當中，中信銀行(00998.HK)評級從「增持」下調至「中性」，目標價4.2元。該行提到，信行股價自年初至今已上升約兩成，認為進一步上升的空間有限。 股份 | 投資評級 | 目標價(港元) 農業銀行(01288.HK) | 增持 | 3.3元 → 3.1元 中國銀行(03988.HK) | 中性 | 3.1元 → 3.0元 交通銀行(03328.HK) | 增持 | 5.7元 → 5.1元 中信銀行(00998.HK) | 增持→中性 | 4.2元 建設銀行(00939.HK) | 增持 | 6.7元 → 6.3元 光大銀行(06818.HK) | 中性 | 2.5元 → 2.3元 招商銀行(03968.HK) | 增持 | 57元 → 56元 民生銀行(01988.HK) | 增持 | 4.2元 → 4.3元 工商銀行(01398.HK) | 增持 | 5.4元 → 5.5元 郵儲銀行(01658.HK) | 中性 | 5.2元 → 5.0元