在美聯儲持續加息、中美關係緊張、人民幣匯價走弱及內房債務問題下，港股上半年反覆回落。恆指年初受內地經濟復甦憧憬帶動，持續去年底反彈，1月底曾見22,700點逾九個月高位。其後復甦憧憬冷卻，港股回落，恆指5月底曾見18,044點半年低位。其後在美聯儲暫停加息及憧憬內地出台刺激經濟措施下曾收復20,000點，惟6月下旬再度向下。 去年底各獲7間券商推薦成為「票王」的美團-W(03690.HK)及中國中免(01880.HK)，半年分別累跌30%及53.9%，大幅跑輸恆指同期的4.4%跌幅。第三最多券商推介股份京東-SW(09618.HK)半年亦累跌39.9%，成為恆指半年跌幅第三大股份。去年底獲5間券商看好的潤啤(00291.HK)，以及獲4間券商看好的友邦(01299.HK)，半年各累跌5.4%及8.9%，同獲4間券商看好的騰訊(00700.HK)半年累升5%。 【騰訊成票王 熱捧阿里安踏】 展望2023年下半年，本網綜合13間券商列出的港股、中資股首選、推介及組合名單，熱門股主要為科網股及內需股，其中騰訊獲10間券商看好成為「票王」，安踏(02020.HK)及阿里巴巴-SW(09988.HK)(BABA.US)各獲7間券商看好，部分券商推介美國預託證券阿里巴巴(BABA.US)。此外，快手-W(01024.HK)及友邦(01299.HK)獲5間券商看好，潤啤、新秀麗(01910.HK)、金沙中國(01928.HK)、比亞迪(01211.HK)、百勝中國(09987.HK)(YUMC.US)及中國太保(02601.HK)各獲4間券商看好，當中美股百勝中國(YUMC.US)獲部分券商推介。 本網去年年底綜合12間券商就2023年港股作推介，以瑞銀(推介13股)、星展(推介10股)、農銀國際(推介10股)、中銀國際(推介31股)及高盛(推介29股)平均回報較佳。 【科技與消費 券商繼續偏好】 星展去年列出中港股推介名單中，包括跑贏恆指的中芯(000981.HK)及騰訊。新秀麗(001910.HK)及百勝中國(09987.HK)亦錄得升幅。星展最新推介股份中，包括科技股阿里巴巴-SW、騰訊及華虹半導體(01347.HK)，消費股安踏、理想汽車(02015.HK)、新秀麗(01910.HK)及攜程-S(09961.HK)，電訊股中移動(00941.HK)、內險股中國平安(02318.HK)及內房股龍湖(00960.HK)。 高盛於去年底盈利重評領先指標首選股中，推介「藍籌」股中升幅表現理想的比亞迪(01211.HK)及理想汽車-W(02015.HK)。按高盛最新盈利重評領先指標首選股份中，包括阿里巴巴-SW、銀娛(00027.HK)、騰訊、美團-W、建行(00939.HK)、工行(01398.HK)、李寧(02331.HK)、安踏、中銀香港(02388.HK)、金沙中國(01928.HK)、海爾智家(06690.HK)、港鐵(00066.HK)及申洲(02313.HK)等藍籌股。瑞銀在最新的中國股票策略的首選股中，包括潤啤、李寧、騰訊、阿里巴巴-SW及華住-S(01179.HK)(HTHT.US)。 【避開內房股 宜關注「中特估」】 獨立股評人沈慶洪表示，經濟未明朗，個人看法會較保守，目前留意防守性較強股份，包括中資電訊、石油股及內銀股，譬如中移動、中行(03988.HK)及中海油(00883.HK)。他認為「中特估」仍有炒作機會，因有關股份防守性較好，股息亦較高。他建議避開內房股，因內地房屋銷售目前仍頗疲弱，且內地經濟弱，民眾亦未必有購房意欲。科技股方面傾向短線炒作，長期買入收息可考慮「中特估」概念。他亦認為，新能源汽車市場競爭大，應選擇見到盈利的股份如比亞迪(01211.HK)及理想(02015.HK)。 元宇證券基金投資總監林嘉麒表示，美國至2024年總統大選之前，料中美關係不會有大改變，指「中特估」概念仍會是下半年主題，料新能源股及油股均是政策受惠板塊，宜在股價調整後部署。他指中資電訊股亦可考慮。他又認為內銀股難以大升，因經濟持續未見明顯復甦下需要繼續讓利。他亦指內房股不宜沾手，因債務問題未有解決，並相信改善融資仍非常困難。 凱基亞洲投資策略部主管溫傑則從三條主線選股，其中加息拖累減低及基本因素良好股份，選取騰訊及比亞迪，認為騰訊業績能見度高，料遊戲、廣告及支付業務收入見雙位數增長。「中特估」概念選取中移動及中行，認為有關股份具股息及增長潛力，當中中行撥備前經營溢利增長連續兩季跑贏其他三大內銀。優質舊經濟股選擇友邦及長江基建(01038.HK)，其中友邦受惠本港與內地通關，首季亦交出良好業績。他又認為油股已升至高位，並不特別看好油價，若中期業績不符預期會面臨回吐壓力，內房股則宜觀望，關注銷售改善情況，並指人民幣匯價走弱不利內房。(fc/w/t)~