港交所(00388.HK)今早股價造淡，最新報324.2元跌近1.5%。星展發表報告表示，港交所首季純利按年升28%優於市場預期，主要是投資收益淨額強於預期，受惠於較高市場利率及外部組合，料此趨勢可持續。該行輕微上調對港交所今明兩年純利預測各3%及1%，反映首季業績令人意外驚喜，調高對其目標價由392元升至403元，相當於預測今年市盈率43倍，維持「買入」評級。 港交所昨中午公布今年首季純利34.08億元，按年升27.7%，高於本網綜合7間券商預測區間30億元至33.58億元的上限；基本每股盈利2.69元。首季收入及其他收益達55.58億元，按年升18.5%，為歷來第二高季度收入。投資收益淨額達到15.35億元，按年大升逾25倍，創季度新高，同樣高過本網綜合4間券商預期介乎7.8億元至14.89億元的上限。 【首季度純利優預期 聚焦港股交投前景】 野村表示，港交所首季純利優於市場預期，主要是投資收益淨額所帶動，但指其核心業務收入遜預期，因港股及新股上市活動交投較弱，決定下調對其目標價由415.26元降至400.42元，維持「買入」評級。 瑞信表示，港交所首季業績優於市場預期因投資收益淨額所推動，但認為公司前景正面臨陰霾，因本港銀行同業拆息下降及大市交投減少，該行降港股今年日均成交預測由1,350億元降至1,300億元，降明年日均成交預測由1,510億元降至1,430億元。該行下調港交所目標價由350元降至343元，相當預測今年市盈率33倍，維持「中性」評級。 ------------------------------------------- 本網最新綜合9間券商對其投資評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 里昂│買入│425元 匯豐環球研究│買入│422元->423元 高盛│買入(「確信買入」名單)│437元->420元 瑞銀│買入│418元->414元 星展│買入│392元->403元 野村│買入│415.26元->400.2元 摩根大通│增持│400元 美銀證券│買入│360元 瑞信│中性│350元->343元 券商│觀點 里昂│首季淨利潤增長勝預期主因淨投資收益增長強勁 匯豐環球研究│受投資收益推動首季業績勝預期 高盛│受投資收益推動首季每股收益勝預期 瑞銀│投資收益帶動首季度淨利潤增長高於預期 星展│淨投資收益推動首季業績勝預期，將2023年及2024年盈利上調3%及1% 野村│強勁投資收益帶動首季盈利勝預期，惟核心業務收入遜預期 摩根大通│首季收益勝預期，惟上市費用收入疲軟 美銀證券│受利息收入和投資收入推動首季業績強勁，惟核心業務表現不佳 瑞信│首季業績表現超預期，惟HIBOR下跌和成交未見活躍為前景蒙上陰霾 (ta/w) ~