《大行報告》大摩:渣打(02888.HK)首季業績略優預期 料市場反應輕微正面
摩根士丹利發表研究報告指,在成本控制表現改善及信貸服務收費所帶動下,渣打(02888.HK)首季業績略勝預期,收入大致符合預期,由於交易賬融資成本較高,令淨利息收入低於預期,當中部分被非利息收入超出預期所抵銷。
淨息差指引下調5個基點,該行預期主要是由於交易賬流動性增強,但全年收入指引按固定匯率計達8%至10%範圍的頂端。由於預期信用損失較低,大摩認為按固定匯率計每股盈利預測有少幅上調空間,但預料匯率變動因素將抵銷其影響。
整體而言,大摩認為渣打今年起步良好,相信市場反應會輕微正面,目前預測大致保持不變,目標價為79.7元,評級仍為「增持」。
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