《大行報告》摩通上調青啤(00168.HK)目標價至115元 評級「增持」
摩根大通發表報告指,青啤(00168.HK)首季銷售額和EBITDA分別按年增長16%及28%。盈利增長主要來自於11%的強勁銷量增長,行業增長為4.5%。
摩通指,在該行覆蓋的內地啤酒企業中,預計青啤將實現最快的盈利增長,料2023年至2025年年複合增長率為18%。另外,內地最近開始與澳洲就大麥進口關稅談判,應該會對內地啤酒廠明年利潤率帶來進一步的上升空間,尤其是利潤率相對較低的青啤。
該行預測,青啤今年銷售額和EBITDA分別按年增長10%和23%,在2023至2025年之間分別按年增長6%和18%,維持「增持」評級,目標價由104元升至115元。
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