01 大盤

昨夜美股三大股指均跌逾1%，連串負面消息拖累美股下跌，地區性銀行股多數走低。截至收盤，道指跌 1.02%，納指跌 1.98%，標普跌 1.58%。美國十年國債收益率跌 2.66%，收報3.403%，相較兩年期國債收益率差-55個基點。恐慌指數VIX升 11.07%，布倫特原油收跌 2.24%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收升 0.39%，報1996.95美元/盎司。美元指數從22年10月的高位持續回落，近一週有所反彈，昨日收升 0.5%，報101.85。

美國2月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得0.36%，為2012年5月以來最小增幅；美國2月FHFA房價指數月率錄得0.5%，為2022年5月以來最小增幅。美國4月諮商會消費者信心指數 101.3，預期104，前值104.2。美國3月新屋銷售總數年化錄得68.3萬户，為2022年3月以來新高，預期63萬户，前值64萬户。

麥當勞和UPS等巨頭在財報中警吿宏觀經濟前景不佳，FRC和瑞銀財報表明銀行業危機並未完全消退，引燃避險情緒。銀行業危機擔憂情緒重新打壓市場對美聯儲加息定價，債市定價美聯儲年中前加息21BP，而非此前的至少一次標準加息。美聯儲對硅谷銀行事件的評估結果將於美東時間4月28日上午11點（北京時間4月28日晚上11點）公佈。美聯儲利率掉期不再完全定價美聯儲將在年中前加息。美國總統拜登正式宣佈競選連任美國總統；白宮表示，拜登將否決麥卡錫的債務上限計劃。美國五年期信貸違約掉期（CDS）升至65個基點，為13年來的最高水平。

英國央行、日本央行、歐洲央行和瑞士央行在與美聯儲協商後，共同決定將其美元流動性互換協議的操作頻率從每日一次恢復為每週一次。歐盟國家投票通過歐盟碳市場改革，政策現在可以成為法律；歐盟將從2026年開始分階段徵收碳邊境税，並從2034年開始全面實施。新西蘭聯儲提議從2023年6月1日起放寬貸款價值比率(LVR)限制，高貸款價值比率對金融穩定的風險已經降低到一個水平，當前的限制可能會不必要地降低效率。穆迪表示，意大利是其追蹤的唯一一個有可能主權債務評級被降至垃圾級的國家。俄羅斯考慮削減對石油公司數十億美元的補貼。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌，公用事業、日常消費均收升0.15%以內，房地產和醫療分別收跌0.92%和1.07%，通訊、金融、工業、能源均收跌1.9%以內，高科技、原料和半導體分別收跌2.13%、2.17%和3.36%。

概念板塊方面，航空ETF跌2.26%，旅行服務板塊跌2.06%，高端酒店萬豪跌0.84%，愛彼迎跌3.11%，挪威郵輪跌2.45%。太陽能板塊跌1.8%。金融科技板塊方面，PayPal收跌3.38%，巴菲特概念股NU平收0%。網絡安全板塊跌3.22%，SQ收跌5.43%。

中概股多數收跌，KWEB跌3.43%。台積電跌 2.78%，阿里跌 4.57%，拼多多跌 3.25%，京東跌 2.83%。理想跌 2.87%，蔚來跌 4.7%，小鵬跌 4.84%，據乘聯會：4月狹義乘用車零售預計157.0萬輛，新能源預計50.0萬輛；新能源汽車行業將引入積分池制度。華住跌 0.16%，新東方升 0.14%，瑞幸咖啡升 4.82%，富途跌 2.74%，名創優品跌 0.18%，預計第一季度經調整淨利潤不低於4億元，較2022年同期的1.107億元同比增長不低於260%。

大型科技股多數收跌，績後上升，帶動納指期貨早盤開升超1%。蘋果收跌 0.94%，計劃推出人工智能健康指導服務、情緒追蹤器；蘋果官網最新更新消息顯示，目前美國市場已有800多款車型支持蘋果CarPlay。MacRumors指出，上週官網這一數據還是600多款車型。微軟收跌 2.25%，據悉微軟準備完成收購動視暴雪的交易；微軟業績超預期，盤後一度升逾9%，雲業務營收維持兩位數增長，預計第四財季人工智能方面的資本支出將大幅增加。谷歌收跌 2.03%，據筆記本行業消息人士稱，谷歌已將其對2023年全球Chromebook出貨量的預測修改為2000萬台，而此前在第一季度末的預測為2550萬台；谷歌頂住微軟AI衝擊，一季度搜索重回增長，雲業務扭虧為盈，盤後一度升超4%：將回購最多700億美元的A類和C類股。亞馬遜跌 3.43%，英偉達跌 2.96%，Meta跌 2.46%，特斯拉跌 1.16%，中國大陸地區特斯拉麪向其他部分非特斯拉新能源車輛試點開放充電網絡，首批試點開放10座特斯拉超級充電站，面向37款非Tesla車型。奈飛升，將在未來四年內在韓國投資25億美元，其中包括創作韓國系列劇、電影和非編劇節目，該金額是自2016年進入韓國市場以來公司在該市場投資總額的兩倍。

SPOT升5.14%，SpotifyQ1營收同比增長14%略遜預期，月活用户同比增長22%至5.15億，付費用户同比增長15%至2.1億。NVS升3.43%，諾華製藥Q1營收同比增長3%；淨利潤同比增長3%；上調本財年營收指引至中個位數增長。PEP升2.27%，百事Q1營收同比增長10.2%勝預期，淨利潤從上年同期的42.61億美元下滑至19.32億美元但勝預期，將全年內生性收入增長預期上調至8%。VZ升0.54%， VerizonQ1營收同比下滑1.9%，淨利潤同比增長7.2%，後付費電話用户淨減12.7萬，均差於市場預期。

MCD跌0.58%，麥當勞Q1營收同比增長4%，淨利潤同比增長63%，季內可比銷售同比增長12.6%，均好於市場預期。GE跌1.71%，通用電氣Q1營收同比增長14%勝預期，淨利潤73.6億美元較上年大幅扭虧為盈。GM跌4.02%，通用汽車Q1營收同比增長11.1%，淨利潤同比下滑18.5%但好於預期，上調全年經調EPS至6.35-7.35美元且勝預期；三星SDI和通用汽車計劃投資30多億美元在美國建立一個新的電池片生產廠。UBS跌4.67%，瑞銀Q1營收同比下滑6%，淨利潤同比下降52%，公司撥備6.65億美元用於美國MBS訴訟，並表示對瑞士信貸的收購很可能在23Q2完成。UPS跌9.99%，聯合包裹Q1營收同比下降6.06%，淨利潤同比下降28.8%，均遜預期，預計全年營收位於970-994億美元區間的低端。FRC績後大幅收跌49.38%，盤中股價曾創下歷史新低，第一共和銀行Q1營收同比下滑13%，淨利潤同比下滑33%；總存款下降超40%至1045億美元，大幅低於預期的1366億美元；知情人士透露，該行正考慮剝離500億-1000億美元的資產，潛在的買家包括若干美國大型銀行。

03 每日焦點

1.銀行危機擔憂重燃刺激債市，美聯儲加息成未知數

4.26 由於美國地區性銀行股再次大跌，導致美國國債價格飆升，短期市場利率大幅下跌，債券交易員不再完全押注美聯儲會再加息25個基點。6月的美聯儲利率掉期合約目前反映出，央行基準利率僅比當前有效聯邦基金利率高出20個基點，這暗示未來兩次FOMC會議中有一次加息的可能性約為80%。而本週早些時候，交易員認為美聯儲在5月份加息幾乎是肯定的，且6月份有可能進一步加息。除了大幅降低加息的可能性外，掉期交易還顯示，市場對利率見頂後美聯儲降息的押注有所增加，他們預計到年底聯邦基金利率預計在4.3%左右。

2.OpenAI將在未來幾個月推出ChatGPT企業版訂閲服務

4.26 OpenAI表示，正在研究推出新企業版ChatGPT訂閲服務，主要針對那些希望更多掌控數據的專業人士以及尋求管理終端用户的企業。該公司表示計劃在未來幾個月內推出企業版，且其已經引入關閉ChatGPT聊天記錄的功能。

3.Alphabet一季度業績超預期 搜索廣吿業務擔憂有所緩解

4.26 谷歌母公司Alphabet發佈了一季度業績報吿，超出市場預期，表明其搜索廣吿業務目前正在應對經濟衰退和競爭威脅。隨着經濟壓力迫使廣吿商削減支出，谷歌仍然比其競爭對手錶現更好。Meta Platforms和Snap等競爭對手已經看到需求大幅下降。投資者之前表達了擔憂：隨着ChatGPT等會話式AI產品贏得越來越多用户，谷歌長期占主導地位的搜索廣吿業務可能會變得更加脆弱。然而，谷歌的搜索廣吿業務在本季度保持了健康增長，這可能暫時緩解了這些擔憂。Insider Intelligence高級分析師Evelyn Mitchell表示，搜索業務的表現將成為谷歌能否在佔收入大頭的領域維持其主導地位的早期指標。

4.微軟準備完成收購動視暴雪的交易 有望於本週獲得英國批准

4.26 據紐約郵報報道，儘管美國聯邦貿易委員會(FTC)在去年12月出於反壟斷的考慮阻止了這項交易，但微軟仍計劃完成以690億美元收購動視暴雪的交易。據消息人士透露，微軟對本週獲得英國方面的批准感到樂觀，因為英國和歐盟的反壟斷監管機構最近幾周在批准合併方面取得了令人驚訝的進展，微軟承諾讓包括索尼和任天堂在內的競爭對手獲得《使命召喚》遊戲特許經營權。英國公平競爭及市場管理局(CMA)本月早些時候表示，只關注雲計算領域的競爭問題，不再擔心微軟在與索尼的PlayStation競爭的遊戲機市場上佔據主導地位。消息人士稱，CMA預計將在本週批准該項交易，微軟希望歐盟委員會將在下個月作出最終批准。

5.特斯拉Model Y基本款比美國新車平均售價還便宜

4.25 在馬斯克一頓迅猛減價操作下，特斯拉Model Y SUV最便宜的版本如今售價低於美國新車平均價格。Model Y基本款如今售價46,990美元，較美國轎車或卡車的平均價格低759美元。自去年年中以來，兩者的價差變動幅度已超2萬美元。摩根士丹利分析師Adam Jonas上週表示，馬斯克在美國的降價行動如此激進，可能導致一些汽車製造商放慢對電動汽車領域的投資步伐，而不是在不確定的經濟環境下與特斯拉展開價格戰。“我們正在思考，這是否是老牌整車製造商的董事會可以重新考慮放緩電動汽車資本支出和研發計劃的‘時刻’。”

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1） 20:30 美國3月耐用品訂單月率

（2）22:30 美國至4月21日當週EIA原油庫存

（3）22:30 美國至4月21日當週EIA戰略石油儲備庫存