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美股前瞻 | 奈飛盤後公佈財報

1. 4月18日(週二)美股盤前,美股三大股指期貨齊漲。截至發稿,道指期貨漲0.12%,標普500指數期貨漲0.43%,納指期貨漲0.71%。

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2. 截至發稿,德國DAX指數漲0.64%,英國富時100指數漲0.14%,法國CAC40指數漲0.63%,歐洲斯託克50指數漲0.76%。

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3. 截至發稿,WTI原油跌0.37%,報80.53美元/桶。布倫特原油跌0.38%,報84.44美元/桶。

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市場消息

迎來十年來最好開局!美股財報季開門紅,市場過憂了?在目前已公佈業績的30家標普500指數成分股公司中,有90%的公司每股收益超過預期,73%的公司營收超過預期。這是至少自2012年以來,報告期內第一週出現的最大驚喜,主要得益於摩根大通(JPM.US)、花旗集團(C.US)和富國銀行(WFC.US)令人印象深刻的業績。美國銀行策略師表示,美國企業第一季度財報拉開序幕,並且財報並沒有響應分析師對今年最慘淡季度的警告。Subramanian寫道:“儘管3月份出現銀行恐慌,但大型銀行的穩健業績對業績有所幫助。銀行可能正在收緊信貸標準,但與之前的危機相比,規模較大的銀行的運營資本過剩。”

AI炒股時代到來?ChatGPT能解讀美聯儲聲明、預測股價走勢。據報道,將ChatGPT應用於金融領域的第一波學術研究浪潮到來——從初步結果來看,過去幾個月的炒作是有道理的。本月有兩篇將人工智能聊天機器人應用於市場相關任務的新論文發表,一項是解讀美聯儲的聲明是鷹派還是鴿派,另一項是判斷頭條新聞對某隻股票是利好還是利空。ChatGPT在兩項測試中都表現出色,表明該技術在將新聞報道、推文和演講稿等大量文字轉化爲交易信號方面,可能邁出了重大一步。當然,這一過程在華爾街並不新鮮,長期以來,量化分析師一直在使用支持聊天機器人的語言模型來制定許多策略。

馬斯克旗下SpaceX最早於4月20日再次發射“星艦”。埃隆·馬斯克旗下太空探索技術公司SpaceX週二表示,計劃最早於4月20日(週四)對超重型火箭“星艦”(Starship)進行首次飛行測試,新的發射窗口爲美國中部時間8:28-9:30。週一,SpaceX公司宣佈推遲發射星艦,原因是加壓系統出現問題。據悉,這次無人飛行任務是SpaceX將人類送入深空計劃的關鍵一步。SpaceX的目標是首次將這枚巨型火箭送入地球的部分軌道,爲以後的月球和火星任務鋪平道路。

美聯儲9月以後將大幅降息?高盛、道明證券看法不一。短期利率期貨的定價顯示,市場預計美聯儲將在2023年9月至2024年9月降息約150個基點。不過,高盛和道明證券這兩家大行對美聯儲降息前景的看法不一。道明證券認爲這樣的降息幅度還不足夠,高盛則認爲太多。兩家大行的策略師也因此給出了不同的交易建議。高盛策略師上週五建議投資者爲2023年9月至2024年9月之間較小的降息幅度做好準備。包括Praveen Korapaty在內的高盛策略師認爲,投資者已經過多地消化了降息預期,在面對經濟活動數據反彈和仍處於高位的通脹數據時需要三思。而在此前一天,道明證券的分析師曾建議投資者押注更大的降息幅度。

小摩警告:衰退威脅逼近,美股科技股過度反彈。在過去的一個月里,美國三大指數都出現了反彈,摩根大通稱此次反彈是“非理性的”,主要是由“系統性資金流入和空頭回補”推動的。摩根大通表示:“我們仍然認爲今年可能會出現衰退,因爲來自高利率/量化緊縮 (QT) 、信貸緊縮、套利交易壓力以及地緣政治逆風的持續壓力滲透到經濟中。”摩根大通補充說,刺激近期上漲的因素“可能會失去動力”。摩根大通指出,其模型投資組合仍處於防禦態勢,包括減持股票頭寸和增持現金頭寸。與此同時,該行增持了大宗商品。從行業角度來看,摩根大通主張減持價值股、貝塔股和週期股。

押注美聯儲不會降息救市,貝萊德放棄60/40投資組合。全球最大資產管理公司貝萊德的策略師們正在放棄60/40投資組合(即配置60%的股票及40%的債券),轉而青睞公共和私人投資以及戰略性地持有債券,以應對更高的利率。貝萊德策略師週二在一份報告中建議“打破傳統的資產配置模式,從廣泛的資產配置轉向上市股票和債券”。他們表示:“這些舊的假設並沒有反映出我們所處的新體制——在這種體制下,主要央行都在提高利率,使經濟陷入衰退,以試圖降低通脹。”Bloomberg美國60/40投資組合指數在2022年暴跌近17%,創下十多年來最大年度跌幅後,今年上漲了6.3%。

個股消息

高盛(GS.US)公佈2023年第一季度業績。財報顯示,高盛Q1營收爲122.2億美元,同比下降5%,市場預期爲127.88億美元。淨利潤爲32.3億美元,同比下降18%;攤薄後每股收益爲8.79美元,上年同期爲10.76美元,市場預期爲8.05美元。按業務劃分,全球銀行與市場部門營收爲84.4億美元,同比下降16%,其中,固定收益、外匯及大宗商品業務(FICC)業務營收同比下降17%至39.3億美元,市場預期爲41.9億美元。資產及財富管理部門營收32.2爲億美元,同比增長24%;平臺解決方案部門營收5.64億美元,同比增長110%。

固收和交易業務大幅增長,美國銀行(BAC.US)Q1業績超預期。美國銀行一季度營收(扣除利息費用後)爲263億美元,超出市場預期,同比增長13.4%;淨利潤爲82億美元,上年同期爲71億美元;攤薄後每股收益爲0.94美元,超出市場預期的0.83美元,上年同期爲0.80美元。美銀表示,由於客戶對不斷變化的利率做出反應,第一季度固定收益、貨幣和商品交易的收入意外地增長了近30%,達到34億美元。這幫助該銀行在每股收益方面超出了分析師的預期。與2022年第四季度相比,期末存款餘額減少200億美元,環比降低1%,至1.9萬億美元;平均存款減少1520億美元,環比降低7%,至1.9萬億美元。截至一季度末,資產管理餘額爲1.5萬億美元,減少1040億美元

愛立信(ERIC.US)Q1業績優於預期,但警告全年將面臨波動。愛立信Q1調整後EBIT爲40億瑞典克朗(合3.87億美元),高於分析師預期的32.8億瑞典克朗;營收增至626億瑞典克朗,高於預期的607.8億瑞典克朗。該公司還給出了業績指引,稱在集團層面,第二季度EBITA利潤率將“達到中個位數水平”,並在“2023年的動盪環境中,能見度較差”的情況下,在下半年逐漸恢復。目前,全球移動運營商已花費數十億美元推出第五代移動網絡,該網絡提供更快的速度和更低的延遲。但新冠疫情和俄烏衝突後的全球經濟逆風給供應商帶來了壓力,銷售轉向印度等利潤率較低的市場,美國運營商的支出也在下降。

強生(JNJ.US)Q1營收247億美元超預期,上調全年業績指引。強生Q1營收同比增長5.6%至247億美元,好於市場預期的236.66億美元。但由於一項特殊的一次性費用,該公司淨虧損6800萬美元,上年同期淨利潤爲51.49億美元;攤薄後每股虧損爲0.03美元,上年同期每股收益爲1.93美元,市場預期爲每股收益2.1美元。調整後淨利潤爲70.68億美元,同比下降0.9%;調整攤薄後每股收益爲2.68美元,上年同期爲2.67美元。第一季度新冠疫苗營收爲7.47億美元,市場預計爲2.048億美元。

水滴公司(WDH.US)公佈2022年年報:成熟業務持續貢獻規模利潤,創新業務開啓高速增長。截至2023年3月31日,水滴公司已累計投入約4460萬美元在公開市場上回購了1914萬股ADS(美國存託股份)。2022年以來,水滴公司連續四個季度保持盈利狀態,全年淨營業收入28.02億元,淨利潤6.08億元。此次公佈的年報,對水滴公司2022年的經營進行了更細緻的披露。2022年,水滴公司最主要的收入來源仍是保險相關業務。與2020年和2021年相比,水滴對第三方流量的依賴程度大大減少,內部流量、自然流量和存量客戶帶來的首年保費(FYP)佔比達到95.2%。

印度開設第一家蘋果(AAPL.US)零售店,CEO庫克出席開業儀式。4月18日,蘋果(AAPL.US)的印度第一家零售店Apple Store在孟買正式開業,蘋果CEO庫克出席開業儀式。在孟買之後,蘋果將於週四在新德里開設一家專賣店。蘋果正瞄準這個擁有14億人口的國家,以重振全球收入增長,並將其製造足跡擴大到中國以外。截至3月,該公司在印度的銷售額創下了近60億美元的新高,凸顯了該市場日益增長的重要性。在滿足監管機構的要求,包括在當地採購一些產品後,蘋果公司終於在印度推出了分店。隨着全球科技需求的放緩,蘋果公司將印度不斷擴大的中產階級視爲一個有吸引力的機會,它也在不斷增加在該國的生產。

Bellus(BLU.US)暴漲近100%,獲葛蘭素史克(GSK.US)20億美元收購。週二,葛蘭素史克同意以總股本價值約20億美元(每股14.75美元)的價格全現金交易收購加拿大生物技術公司Bellus Health,較該股週一收盤價溢價103%。截至發稿,Bellus盤前漲超98%,報14.38美元。據瞭解,Bellus是一家致力於改善難治性慢性咳嗽患者生活的晚期生物製藥公司。而此次收購將爲葛蘭素史克帶來一種治療慢性咳嗽的藥物,該藥物在臨牀試驗中顯示出良好的結果,並在大部分研究過程中取得了進展。據悉,葛蘭素史克一直在努力補充其產品線,因爲該公司面臨着提高股東回報和追趕英國競爭對手阿斯利康(AZN.US)的壓力。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30:美國3月營建許可月率初值(%)、美國3月新屋開工年化月率(%)、加拿大3月CPI年率(%)。

北京時間20:55:美國截至4月15日當週紅皮書商業零售銷售年率(%)

次日北京時間凌晨04:30:美國截至4月14日當週API原油庫存變動(萬桶)

北京時間23:00:加拿大央行行長麥克勒姆和高級副行長羅傑斯出席議會聽證會。

次日北京時間凌晨01:00:美聯儲理事鮑曼就央行數字貨幣發表講話。

業績預告

週三早間:奈飛(NFLX.US)、美聯航(UAL.US)、盈透證券(IBKR.US)

週三盤前:阿斯麥(ASML.US)、摩根士丹利(MS.US)、雅培(ABT.US)、新東方(EDU.US)

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